3. 俄羅斯和烏克蘭天然氣供應(yīng)沖突導(dǎo)致歐洲能源緊張。1月初俄羅斯關(guān)閉了全部通過烏克蘭流向歐洲的天然氣管道，并聲稱俄羅斯將只在烏克蘭同意按市場價向俄羅斯支付天然氣使用費(fèi)的前提下，才會同意重啟天然氣供應(yīng)。由于俄羅斯天然氣供應(yīng)中斷，迫使歐洲大部分國家開始動用儲備，天然氣儲備管理公司數(shù)據(jù)顯示，截至
1月5日，歐洲各國動用天然氣儲備69-81%。隨后德國、法國等歐洲國家已經(jīng)從挪威等地購進(jìn)天然氣，以防止天然氣儲備短缺。俄羅斯與烏克蘭天然氣供應(yīng)糾紛導(dǎo)致歐洲能源供應(yīng)下降，在嚴(yán)寒的冬季取暖用油增加，
布倫特原油期貨收盤突破50美元。1月中旬，俄羅斯和烏克蘭已經(jīng)在莫斯科簽訂了天然氣供應(yīng)和過境協(xié)議，
1月20日俄羅斯天然氣重新供應(yīng)到歐洲，為期20多天的天然氣危機(jī)瞬間化解。
4.年初原油期貨遠(yuǎn)期升水強(qiáng)勁。由于庫存爆滿，紐約商品交易所原油期貨遠(yuǎn)期升水十分強(qiáng)勁，年初出現(xiàn)歷史上最高差價。年初紐約商品交易所交貨地庫欣地區(qū)原
油庫存已經(jīng)高達(dá)3200萬桶，所�？臻g已經(jīng)不足10%。這就導(dǎo)致了1月中旬WTI期貨2個月間差價拉寬到每桶8美元的歷史最大紀(jì)錄，3個月的月間差價達(dá)12美元。而且WTI/布倫特期貨也倒掛9美元。到了12月份，庫欣地區(qū)原油庫存竟然高達(dá)3400萬桶以上，然而國際
油價已經(jīng)上漲了1倍。(圖1 WTI 月間差價)
圖1 WTI 月間差價
5.尼日利亞總統(tǒng)特赦令緩解地緣政治緊張。2006年以來，尼日利亞南部尼日爾河三角洲地區(qū)的地方武裝集團(tuán)頻頻對石油設(shè)施進(jìn)行破壞，導(dǎo)致該國原油產(chǎn)量下降。6月份以來來破壞程度加劇，荷蘭殼牌公司、意大利埃尼石油公司和美國雪佛龍公司在尼日利亞經(jīng)營的石油管道被破壞，原油生產(chǎn)和出口受到影響。6月25日尼日利亞總裁雅阿杜阿頒布特赦令，旨在結(jié)束尼日利亞多年來的不安狀況。7月22日尼日利亞總統(tǒng)亞拉杜瓦發(fā)表講話，呼吁尼日爾三角洲的反政府武裝組織和政府合作，共同推動尼日爾三角洲的地區(qū)發(fā)展。同時，尼政府釋放了最大武裝組織 尼日爾三角洲解放運(yùn)動的首領(lǐng)奧卡。作為回應(yīng)，該組織在7月15日宣布實(shí)施為期60天的�；穑员愫驼M(jìn)行談判。10月份，尼日利亞最大的武裝組織“尼日爾河三角洲解放運(yùn)動組織”宣布不定期期�；稹Ｄ崛绽麃喛偨y(tǒng)亞拉杜瓦與“尼日爾河三角洲解放運(yùn)動組織”接受特赦的原領(lǐng)導(dǎo)人奧卡舉行了會談，該國政府有意拿出能源工程的10%股份給當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)以平息糾紛.
尼日利亞南方產(chǎn)油區(qū)局勢緩解后，該國原油產(chǎn)量迅速增長，2009年6月份該國原油日產(chǎn)量每天160萬桶左右，到了11月份，該國原油日產(chǎn)量已經(jīng)接近200萬桶。
6.限制投機(jī)性舉措。美國商品期貨交易委員會8月6日發(fā)布了有關(guān)禁止操縱石油市場的新規(guī)則，如果石油交易者有出現(xiàn)欺詐或欺騙行為以及向市場提供誤導(dǎo)信息行為，將面臨高達(dá)100萬美元處罰，計劃這項(xiàng)新規(guī)則將從今年11月4日起生效。
美國總統(tǒng)奧巴馬計劃授予美國商品期貨交易委員會（CFTC）和美國證券交易委員會（SEC）對期貨衍生品場外交易市場進(jìn)行監(jiān)管的權(quán)利。根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)計劃草案，所有場外交易的衍生品市場，包括信貸違約互換市場，均將受到全面監(jiān)管。
在監(jiān)管期貨市場方面，CFTC有新的舉措。CFTC每周公布一次商品期貨持倉量以及持倉分類，原先分為非商業(yè)持倉、商業(yè)持倉以及未進(jìn)入申報范圍的散戶持倉三類。在報告中還列出了每類持倉的交易商數(shù)量和每組在未平倉合同中的百分比。9月份起CFTC公布擴(kuò)展的交易商持倉報告，將交易商分為四大類：生產(chǎn)者和商業(yè)戶，互換交易員(swap dealers)、托管基金(managed funds)和其他市場參與者。其目的在于關(guān)注各類交易商在影響期貨價格方面所起的作用。該報告將提供期貨合同的總數(shù)，但是不會透露單個交易商持倉量。同時該報告還將增加與美國合同關(guān)聯(lián)的外國合同數(shù)據(jù)。CFTC新的報告將顯著顯示分類期貨合同趨勢。如，托管基金分類大多數(shù)由投機(jī)商組成，這些基金通常在投資者認(rèn)為價格將上漲的時候投入一種商品期貨。因而如果報告顯示石油期貨合同中托管基金所占的份額增加，則可能意味著油價對油價上漲的預(yù)期。反之，如果基金在一周后減少，則是油價可能下跌的信號。CFTC希望以增加市場數(shù)據(jù)的透明度來防止過度投機(jī)行為。CFTC稱將認(rèn)真考慮對投機(jī)商在能源期貨合同交易中持倉量的限制。
2009年9月份美國商品期貨委員會(CFTC)開始報告大型交易商在倫敦洲際交易所輕質(zhì)低硫原油期貨合同交易量，將其增加到紐約商品交易所報告長表中。由于交易商在這兩個市場賭油價趨勢，這兩個市場密切相關(guān)。(圖2 非商業(yè)原油期貨持倉量與WTI價格關(guān)系)
圖2 非商業(yè)原油期貨持倉量與WTI價格關(guān)系
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