優(yōu)尼科
“之所以在國際上有這么大的反響,是因?yàn)閲H上只看到了中國的高樓大廈、高速公路,他說中國變化非常大,但是沒有人認(rèn)真地想中國為什么變化這么大。所以,在他們腦子里,變化歸變化,但是中國的企業(yè)恐怕還有十年二十年才能做這種事。”
2005年新年伊始《金融時(shí)報(bào)》援引消息人士的話,中國海洋石油有限公司正考慮對美國同行優(yōu)尼科(Unocal)發(fā)出超過130億美元的收購要約,這起交易將是中國企業(yè)規(guī)模最大、最重要的一宗海外收購。
之前中海油其海外資產(chǎn)主要有三塊:2002年1月收購西班牙瑞普索公司在印度尼西亞資產(chǎn)的五大油田的部分權(quán)益。斥資5.8億美元,帶來每年4000萬桶的份額原油。
2003年2月宣布完成收購印尼東固液化天然氣項(xiàng)目的儲量的股權(quán)。這同廣東的LNG試點(diǎn)工程對應(yīng)。廣東LNG試點(diǎn)工程總體項(xiàng)目包括LNG接收站和輸氣干線項(xiàng)目,及城市管網(wǎng)等用戶項(xiàng)目,其供氣范圍覆蓋珠江三角洲和香港地區(qū)。
LNG即Liquefied Natural Gas,天然氣在零下162攝氏度后形成液體,體積縮減為1/600,LNG船的一個(gè)稱謂是“海上超級冷凍車”,運(yùn)輸液態(tài)的天然氣,到達(dá)LNG接收站時(shí),再使之氣化,接下來就重歸管道輸送。
2003年5月與澳大利亞西北大陸架天然氣項(xiàng)目股東就收購該項(xiàng)目上游油田的產(chǎn)量及儲量權(quán)益簽訂了購買協(xié)議,涉及金額3.48億美元。
優(yōu)尼科是美國第九大石油公司,歷史延綿百年。傅成玉后來介紹優(yōu)尼科當(dāng)時(shí)的資產(chǎn)狀況:手里的現(xiàn)金是17億,它當(dāng)時(shí)就賣掉了加拿大的資產(chǎn),賣掉了18億。再加上它當(dāng)時(shí)的盈利能力,到10月底手里有將近40億到45個(gè)億的現(xiàn)金。實(shí)際上它有6億多噸,44億多桶的儲量。“我們得益于中國的市場,為什么其它的大公司不要呢?其它國際大公司手里的氣都賣不出去,再買那么多氣只有貶值。”
一開始很順利,3月7日,中海油向優(yōu)尼科提出一個(gè)每股59-62美元的報(bào)價(jià)區(qū)間。而3月10日,優(yōu)尼科董事會接受了中海油的非約束性報(bào)價(jià)。之后是盡職調(diào)查。
3月30日,本是按照約定由中海油向優(yōu)尼科提交報(bào)價(jià)的期限。然而,獨(dú)立董事提出不同看法。
傅成玉后來澄清外界的傳聞:說我們獨(dú)立董事反對,“反對”這兩個(gè)字不能用,為什么呢?當(dāng)時(shí)如果說反對還好辦了,因?yàn)槲铱梢酝镀甭,誰反對,大家一通過就好了。當(dāng)時(shí)是說我們的時(shí)間還不夠,我們對這個(gè)了解還不深入,我們需要一些時(shí)間,需要再請一些顧問,來再做一些研究。“如果我硬性決定行不行呢?完全可以。但是給外界什么印象呢?”
4月4日,美國第二大石油公司雪佛龍半路殺出,宣布以25%的現(xiàn)金、75%的股票收購優(yōu)尼科。基于雪佛龍公司4月1日的收盤價(jià),折算約為62.07美元每股。
如此,錯過最佳時(shí)機(jī)的中海油,進(jìn)入競價(jià)階段,董事會的授權(quán)最高出價(jià)是69美元,6月23日傅成玉報(bào)出67美元。67美元每股,總價(jià)185億美元,全現(xiàn)金收購。
此后,雖然對一項(xiàng)大型并購的難度已經(jīng)在預(yù)計(jì)中,但事情的發(fā)展還是超出許多人的理解。
6月24日有41名國會議員向布什遞交公開信,要求對中海油的并購計(jì)劃進(jìn)行嚴(yán)格審查。雪佛龍副董事長彼德-羅伯森在接受《紐約時(shí)報(bào)》時(shí),竟然表示:“在競購優(yōu)尼科的事情上,雪佛龍與中海油進(jìn)行的絕非商業(yè)競爭,而是在與中國政府競爭。”一時(shí)間,西方輿論甚囂塵上。
如此只能積極應(yīng)對,傅成玉連續(xù)接受西方媒體的采訪。并且在《亞洲華爾街日報(bào)》親自撰寫《美國為何擔(dān)憂》一文。“保證與優(yōu)尼科合并后將繼續(xù)只在美國市場出售在美國開采的全部或絕大部分油氣。”
7月19日,雪佛龍宣布加價(jià),報(bào)價(jià)改為40%的現(xiàn)金,60%的股票,相當(dāng)于合每股63.1美元。
但7月的另一件事情更關(guān)鍵,通過了能源法案,傅成玉回顧:加了一句話,要對中國的能源政策進(jìn)行評估,評估完了再審查。但是這個(gè)評估,可以評估很長時(shí)間,也可以評估很短,評估完了別人再提問題,這樣對我們的風(fēng)險(xiǎn)在哪里?不確定,我不知道在哪里。這樣對我們公司的股東可能帶來非常大的擔(dān)心,也可能給我們將來的成本造成很大的增加。
公司網(wǎng)站記錄:由于受阻于美國的政治原因,中國海洋石油有限公司宣布撤回對優(yōu)尼科公司的收購要約。
12月28日中國海洋石油總公司總經(jīng)理傅成玉當(dāng)選2005CCTV中國經(jīng)濟(jì)年度人物。
在頒獎現(xiàn)場,傅成玉表示:由于大家都知道的原因,沒有成交,但是我們的股東非常高興,股東對我們的表現(xiàn)非常高興,資本市場認(rèn)為我們是一個(gè)成熟的企業(yè),我們這一仗沒給中國人丟臉,沒給中國企業(yè)丟臉,在40天當(dāng)中我們的公司市值增加了70億美金……
“他過人的膽識開啟了一個(gè)新時(shí)代。在這個(gè)時(shí)代中,中國在全球經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域雄心勃勃的計(jì)劃將越來越令人難以抗拒。”讓美國《時(shí)代》周刊如此評價(jià)。
2005年12月29日的消息是,渤海油田繼2004年油氣產(chǎn)量首次躍上1000萬立方米油當(dāng)量之后,2005年再創(chuàng)新高,達(dá)到1400萬立方米油當(dāng)量。至此,渤海油田成為列大慶油田、勝利油田之后的我國第三大油田。