經(jīng)歷了一波又一波的市場洗禮，太陽能產(chǎn)業(yè)正在從新興向傳統(tǒng)制造業(yè)轉(zhuǎn)換。
又到了年中報(bào)的時間，多數(shù)太陽能上市公司的年中報(bào)出得并不及時，盡管如此，上半年的太陽能行業(yè)市場回暖已是不爭事實(shí)。雖然距離完成國家能源局年初規(guī)劃目標(biāo)還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，但資本市場和行業(yè)的熱度并未消減。雖然賬期延長，產(chǎn)業(yè)鏈利潤開始透明，暴利時代一去不復(fù)返，但是這并不意味著太陽能市場的蕭條。“2014年開始的一切市場跡象顯示，太陽能正在向傳統(tǒng)制造業(yè)回歸。”行業(yè)人士如此分析。
回歸傳統(tǒng)制造
“擁硅為王的時代已經(jīng)過去了。”江蘇一位光伏設(shè)備制造商負(fù)責(zé)人感慨道。今天的太陽能電池制造成本已經(jīng)基本穩(wěn)定，各個產(chǎn)業(yè)鏈的利潤也趨于透明，龍頭企業(yè)也已經(jīng)脫穎而出。上半年的太陽能上市公司普遍以扭虧為盈，但幅度不復(fù)以往風(fēng)光。這一切都在顯示著這個昔日紅極一時的新興產(chǎn)業(yè)開始向傳統(tǒng)回歸。
值得關(guān)注的是，自《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》的實(shí)施以來，太陽能部分落后產(chǎn)能醞釀退出，產(chǎn)業(yè)調(diào)整趨勢明顯。部分企業(yè)兼并重組意愿日益強(qiáng)烈，推動產(chǎn)業(yè)集中度持續(xù)提高，上半年，中國前10家組件企業(yè)產(chǎn)量全行業(yè)占比近60%，前5家多晶硅企業(yè)占比超過80%。“社會化大工業(yè)生產(chǎn)協(xié)作的特性日益明顯。”上述江蘇光伏設(shè)備制造商負(fù)責(zé)人補(bǔ)充說。“位于各個產(chǎn)業(yè)鏈的龍頭企業(yè)今年加快了上市的進(jìn)程，盡管還存在行業(yè)舊問題，但該出局的已經(jīng)出局，有資金實(shí)力的也已經(jīng)新加入了。”行業(yè)人士分析認(rèn)為。
仔細(xì)看來，經(jīng)歷了十余年時間的發(fā)展，太陽能行業(yè)已經(jīng)不再神秘。甚至在部分行業(yè)人士看來，“這不是一個技術(shù)含量特別高的產(chǎn)業(yè)。”一位電站開發(fā)人員表示。而另一種觀點(diǎn)則認(rèn)為：“多數(shù)在下游從事太陽能電站投資開發(fā)的人員有這種想法很正常，下游以資本為主導(dǎo)，上游以技術(shù)為主導(dǎo)。”正是因?yàn)榻陙�，技術(shù)上的不斷突破，降低成本增長效率上取得的成果明顯，讓太陽電池開始具備了同傳統(tǒng)火力發(fā)電競爭的可能性。
此外，中國自2014年以來對太陽能不乏政策性指導(dǎo)和支持文件，讓太陽能又成為資本市場的爭相投資的香餑餑，上半年以來資本正在向終端的太陽能電站密集進(jìn)軍。近日在滬揭牌的中國民生投資(8.58, -0.04, -0.46%)股份有限公司，其中的非金融板塊將設(shè)立三只產(chǎn)業(yè)基金，覆蓋鋼鐵、光伏、船舶等三大行業(yè)，被行業(yè)人士認(rèn)為本年度資本市場對太陽能最有力度的一次支持行為。“資本大鱷的進(jìn)入，說明了太陽能行業(yè)未來的潛力是巨大的。但也給行業(yè)帶來了新的挑戰(zhàn)。”航天機(jī)電(9.95, 0.41, 4.30%)一位高管向本刊透露。
風(fēng)險(xiǎn)依然存在
太陽能行業(yè)回暖同中國的政策密不可分。2013年以來，中國陸續(xù)出臺多項(xiàng)積極的政策性支持文件，從優(yōu)化產(chǎn)能和裝機(jī)市場上都給予太陽能以大力支持。但是，邁哲華投資管理咨詢有限公司 (The Martec Group)咨詢總監(jiān)曹寅認(rèn)為，雖然上半年太陽能發(fā)展態(tài)勢不錯，下半年可望延續(xù)上半年的良好形勢，但是風(fēng)險(xiǎn)依然不可小覷。
曹寅認(rèn)為，上半年中國太陽能上市公司整體良好，一方面同經(jīng)濟(jì)大環(huán)境有關(guān)，一方面受行業(yè)因素的積極影響。但從行業(yè)角度出發(fā)，上半年中國太陽能行業(yè)的發(fā)展在回暖中依然有挑戰(zhàn)。
這是因?yàn)椋习肽曛袊奶柲苁袌鲋饕蕾囉趤喼奘袌龅脑鲩L，尤其是日本市場的帶動，歐美市場在雙反的影響下難以保持穩(wěn)定，而中國市場上半年的裝機(jī)容量并不可觀。
下半年的風(fēng)險(xiǎn)主要來自于行業(yè)因素。首先，歐美市場增長的可能性已經(jīng)不大，依靠亞洲市場的增長尚顯得不夠穩(wěn)定;其次，中國太陽能裝機(jī)市場上問題重重，從商業(yè)融資到電站開發(fā)都需要進(jìn)一步完善細(xì)節(jié)。
日本太陽能市場的增長在一定程度上成功挽救了部分中國太陽能公司，自2013年4月日本政府推出極具吸引力的FIT政策后，日本光伏裝機(jī)量一直呈大幅增長態(tài)勢，2013年日本光伏新增裝機(jī)突破6GW，由于2014年4月1日之后，日本光伏上網(wǎng)電價將下調(diào)，本年第一季度新增裝機(jī)同比大幅增長118.5%，達(dá)到至1.87GW，其中住宅裝機(jī)有所回落，非住宅裝機(jī)大幅增加。但中國太陽能公司在叩開日本市場的實(shí)際運(yùn)作中，仍存在著頻頻受阻、時間拉長等各種阻礙。另外行業(yè)人士透露：“日本的太陽能市場曾傳出下調(diào)的趨勢，這對中國的太陽能公司來說是一個不確定的風(fēng)險(xiǎn)。”
來自中國本土的風(fēng)險(xiǎn)也不能忽視。2014年年初，中國能源局制定年度太陽能發(fā)電裝機(jī)容量總?cè)萘恳_(dá)到14GW，其中地面電站6GW，分布式電站8GW。但從上半年完成情況來看，裝機(jī)容量并不樂觀，分布式完成了1GW，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不及預(yù)期。曹寅認(rèn)為，分布式完成預(yù)期有困難，這是因?yàn)榉植际诫娬鹃_發(fā)商多數(shù)以小公司為主，而小公司的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和信用額度遠(yuǎn)達(dá)不到銀行要求，這也造成了分布式電站開發(fā)的普遍問題，開發(fā)商資金短缺影響了分布式電站的預(yù)期目標(biāo)。“2014年完成年初的分布式裝機(jī)目標(biāo)比較困難。”曹寅預(yù)判。“只有政策上繼續(xù)支持，解決了分布式的融資問題，下半年分布式的裝機(jī)目標(biāo)才有可能完成。”他補(bǔ)充說。
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