大煉化項(xiàng)目的密集建設(shè)和愈演愈烈的產(chǎn)能過(guò)剩同時(shí)到來(lái)，煉油行業(yè)必然會(huì)有一個(gè)大洗牌。后續(xù)市場(chǎng)將如何發(fā)展？或許，美國(guó)的煉化行業(yè)整合的歷史可以提供一些借鑒。
我國(guó)的煉油產(chǎn)能過(guò)剩已經(jīng)成為一個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)。
一份來(lái)自石油和化學(xué)工業(yè)規(guī)劃院的數(shù)據(jù)顯示，2017年我國(guó)現(xiàn)有煉油能力達(dá)7.48億噸/年，產(chǎn)能過(guò)剩達(dá)1.38億噸/年。按照全球煉油企業(yè)平均開(kāi)工率83%計(jì)算，我國(guó)煉油產(chǎn)能也過(guò)剩1億噸/年。
在這種背景下卻有多個(gè)大型煉化一體化項(xiàng)目密集上馬和建設(shè)。（此前，華夏能源網(wǎng)記者曾經(jīng)對(duì)七大煉化基地的重點(diǎn)項(xiàng)目進(jìn)行了整理報(bào)道。“大煉化”時(shí)代來(lái)臨！這些煉化基地的進(jìn)展你都了解嗎？ ）這也就是說(shuō)，2020年以前，七大煉化基地中，江蘇連云港、浙江寧波、大連長(zhǎng)興島、福建古雷、河北曹妃甸基地都將會(huì)有一個(gè)或多個(gè)千萬(wàn)噸級(jí)別的大煉化一體化項(xiàng)目投產(chǎn)。
但令人擔(dān)憂的是，與煉化市場(chǎng)相對(duì)應(yīng)的中國(guó)
成品油消費(fèi)市場(chǎng)已經(jīng)開(kāi)始萎縮。
2017年初，中國(guó)石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院發(fā)布報(bào)告稱，2016年我國(guó)石油消費(fèi)增速放緩，成品油消費(fèi)首次出現(xiàn)回落。2016年全年成品油表觀消費(fèi)量為3.13億噸，較上年下降1%，增速較2015年回落6.2個(gè)百分點(diǎn)。
煉油產(chǎn)能不斷擴(kuò)大，但是成品油的消費(fèi)卻呈現(xiàn)出萎縮的趨勢(shì)�？梢灶A(yù)見(jiàn)，未來(lái)幾年我國(guó)煉油產(chǎn)能仍將繼續(xù)快速增長(zhǎng)，或?qū)?dǎo)致嚴(yán)重的產(chǎn)能過(guò)剩。中國(guó)石油經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院煉化研究中心副主任金云的署名文章表示，到2020年我國(guó)煉油能力在充分滿足國(guó)內(nèi)需求并盡可能大量出口的情況下，至少還將過(guò)剩1.1億噸/年。
大煉化項(xiàng)目的密集建設(shè)和愈演愈烈的產(chǎn)能過(guò)剩同時(shí)到來(lái)，煉油行業(yè)必然會(huì)迎來(lái)大洗牌。狹路相逢勇者勝，煉化產(chǎn)業(yè)的過(guò)剩之路將會(huì)如何走，美國(guó)的煉化行業(yè)整合的歷史也許可以提供一些借鑒。
從分散到集約，大國(guó)煉化之路
美國(guó)是世界上煉油能力最大的國(guó)家，2016年煉油能力達(dá)9.08 億噸/年，約占全球原油一次加工能力的18.9%。從上世紀(jì)80年代以來(lái)至今的大多數(shù)時(shí)間，美國(guó)煉廠的開(kāi)工率一直在85%左右，保持著全球先進(jìn)水平。
從1982年到2016年，美國(guó)的煉油企業(yè)從320家降至139家，降幅達(dá)到57%。期間經(jīng)過(guò)活躍的兼并與重組，保留優(yōu)秀資產(chǎn)，淘汰落后產(chǎn)能。值得一提的是，美國(guó)煉油產(chǎn)能自 1982 年后幾乎沒(méi)有大的擴(kuò)建，1982至2010年近30年里產(chǎn)能僅增長(zhǎng)3000 萬(wàn)噸/年，增幅僅4%，直到頁(yè)巖油氣革命成功之后，這一局面才又發(fā)生變化。
美國(guó)煉油產(chǎn)業(yè)的集約化發(fā)展特點(diǎn)明顯，前十大煉油企業(yè)加工能力占全美總煉油能力的 67％，平均規(guī)模在1 000萬(wàn)噸/年以上。前五大煉油企業(yè)加工能力占全美總煉油能力的42%。瓦萊羅（Valero）能源公司是美國(guó)最大的煉油公司，共有13座煉廠，2015年產(chǎn)能 1.03 億噸/ 年，占美國(guó)煉油能力的 11％。
美國(guó)煉油產(chǎn)能主要集聚在
墨西哥灣沿岸地區(qū)，這里聚集了上百家來(lái)自世界各地的大型
石油石化公司，煉油能力占美國(guó)總能力的52%，平均規(guī)模 835 萬(wàn)噸/年。其他煉油發(fā)達(dá)國(guó)家也呈現(xiàn)這一特點(diǎn)，韓國(guó)80%的煉油產(chǎn)能集中在蔚山、麗水、仁川地區(qū)。日本近90%產(chǎn)能集中在東京灣地區(qū)，23家煉廠產(chǎn)能合計(jì)1.96億噸/年，平均規(guī)模800萬(wàn)噸/年。
而這樣的路徑對(duì)中國(guó)有什么啟示？
從1982年到2016年，美國(guó)的煉油企業(yè)從320家降至139家，降幅達(dá)到57%，經(jīng)歷了煉油產(chǎn)業(yè)的大洗牌。 美國(guó)在煉油行業(yè)的兼并、重組和整合當(dāng)中，呈現(xiàn)出了以下的趨勢(shì)和特征，也許可以為中國(guó)的煉油產(chǎn)業(yè)提供部分借鑒。
借鑒1：規(guī)�；蜔捇惑w化成為煉油行業(yè)重要的發(fā)展趨勢(shì)，代表著更低的成本優(yōu)勢(shì)、更高的整體利潤(rùn)率和更強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
美國(guó)前十大煉油企業(yè)加工能力占總煉油能力的 67％，平均規(guī)模在1 000萬(wàn)噸/年以上。前五大煉油企業(yè)加工能力占全美總煉油能力的42%。大型化的煉廠可以充分發(fā)揮規(guī)模經(jīng)濟(jì)的優(yōu)勢(shì)，大型化煉廠的邊際生產(chǎn)成本更低，利潤(rùn)也更加豐厚。而某個(gè)地區(qū)的產(chǎn)業(yè)形成規(guī)模之后，可以通過(guò)物料互供和公用工程共享，節(jié)省成本，提升效益。
美國(guó)煉油行業(yè)注重?zé)捇惑w化發(fā)展，50% 以上的煉廠有下游配套化工裝置。其中最主要的煉化一體化基地墨西哥灣地區(qū)，3/4 的煉廠配有一體化加工裝置。煉化一體化延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，提高煉廠的整體利潤(rùn)率。相關(guān)資料顯示，單純生產(chǎn)油品的煉油廠的利潤(rùn)率約為20%，煉油與乙烯一體化企業(yè)的利潤(rùn)率為29%—30%。美國(guó)斯坦福國(guó)際咨詢及研究所的研究也表明：煉油/石化聯(lián)合企業(yè)的利潤(rùn)一般高于單獨(dú)煉廠。
借鑒2：物流條件是影響煉廠競(jìng)爭(zhēng)力的關(guān)鍵要素，其次才是市場(chǎng)。
在市場(chǎng)尚未飽和的時(shí)候，煉油廠的布局主要考慮滿足當(dāng)?shù)氐氖袌?chǎng)需求，因此煉油廠布局因素會(huì)把靠近市場(chǎng)優(yōu)先考慮在內(nèi)。而進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的調(diào)整階段時(shí)，各個(gè)區(qū)域市場(chǎng)都基本處于飽和狀態(tài)，煉油企業(yè)的目標(biāo)市場(chǎng)無(wú)法再局限于當(dāng)?shù)�，尤其�?duì)于大型煉化基地，其產(chǎn)品除了滿足當(dāng)?shù)匦枨笸猓嘈枰N往區(qū)外甚至大量出口到海外。
因此，煉油企業(yè)要做到花費(fèi)更少的物流費(fèi)用來(lái)獲取上游原材料和輸送到國(guó)內(nèi)和國(guó)外市場(chǎng)，才能在競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。相對(duì)的，煉油廠所處市場(chǎng)的容量大小在布局考慮中的重要性有所下降。
美國(guó)最重要的煉油產(chǎn)能都位于墨西哥灣和中西部地區(qū)。這兩個(gè)地區(qū)的原料來(lái)源豐富，管道交通和海運(yùn)進(jìn)口十分便捷。而另外三個(gè)地區(qū)由于資源條件不足或者物流條件不足，在后續(xù)發(fā)展中均受到阻礙。
而物流因素當(dāng)中，海運(yùn)條件會(huì)成為影響煉油企業(yè)發(fā)展的重中之重。美國(guó)中西部盡管具備良好的資源條件，在2009年后這一優(yōu)勢(shì)因
頁(yè)巖氣革命資源優(yōu)勢(shì)還有進(jìn)一步增強(qiáng)，市場(chǎng)也還存在一定空間，內(nèi)陸管網(wǎng)也比較完善，但因不具備海運(yùn)條件，2000–2015 年產(chǎn)能增長(zhǎng)不足1000萬(wàn)噸/年，僅占新增產(chǎn)能的10%，而墨西哥灣區(qū)盡管當(dāng)?shù)責(zé)捰湍芰Υ蟠蟪霎?dāng)?shù)匦枨蟮砸蜃顑?yōu)的物流條件成為美國(guó)擴(kuò)能最大的地區(qū)，吸引了2000年后85% 的煉油投資，近15年產(chǎn)能增長(zhǎng)8 354萬(wàn)噸/年。
借鑒3：雖然規(guī)模經(jīng)濟(jì)有其巨大優(yōu)勢(shì)，但決定煉廠市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的還是其盈利能力。
美國(guó)實(shí)行的是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，是按照市場(chǎng)運(yùn)行規(guī)律進(jìn)行落后產(chǎn)能的淘汰和過(guò)剩產(chǎn)能的分解。因此，獲利能力是決定煉廠競(jìng)爭(zhēng)地位的關(guān)鍵因素。
美國(guó)退出的煉廠主要集中在東海岸和西海岸這兩個(gè)獲利性較差的地區(qū)，2000年關(guān)停近2700萬(wàn)噸/年。而落基山區(qū)盡管多為小煉廠,平均規(guī)模僅208萬(wàn)噸/年,但因獲利性好,該區(qū)煉油產(chǎn)能在2000年后仍增了22%。因此,在結(jié)構(gòu)調(diào)整時(shí)期，煉廠退出與否并不完全以裝置規(guī)模決定，更要考慮裝置的盈利性。
大猜想：中國(guó)煉化產(chǎn)業(yè)的整合將會(huì)怎么走
截至2016年底，中國(guó)煉油能力達(dá)到了7.5億噸/年，形成了以
中石化、
中石油為主，
中海油、
延長(zhǎng)石油、中化、中國(guó)兵器、地?zé)挕⑼赓Y煉廠等多元發(fā)展格局。這其中，中石化產(chǎn)能占全國(guó)煉油總產(chǎn)能的34.5%，中石油產(chǎn)能占比25%，中海油產(chǎn)能占比5.1%。全國(guó)約130家地?zé)挘ê肫笫召?gòu)或控股）的煉油產(chǎn)能為2.62億噸/年，占全國(guó)煉油總產(chǎn)能的34.8%，七成左右的地?zé)捠袌?chǎng)份額集中在山東省。
值得注意的是，在公有制為主體的經(jīng)濟(jì)體系中，大型石油央企與國(guó)企長(zhǎng)期處于能源行業(yè)的支配性地位，地?zé)捚髽I(yè)和它們并不在同一起跑線上，無(wú)法獲同等的市場(chǎng)主體地位。直到2015年2月，地?zé)捚髽I(yè)才以淘汰部分產(chǎn)能為代價(jià)獲得進(jìn)口原油使用權(quán)，且原油使用量受到配額的嚴(yán)格限制。到2015年11月，地?zé)捚髽I(yè)才獲得了短暫試水成品油出口的機(jī)會(huì)。
目前，國(guó)家規(guī)劃的七大煉化基地的各項(xiàng)目都在有條不紊地籌備和建設(shè)當(dāng)中。預(yù)計(jì)到2025年，七大石化基地的煉油產(chǎn)能將占全國(guó)總產(chǎn)能的40%。而在七大煉化基地的項(xiàng)目當(dāng)中，又有諸多項(xiàng)目屬于民營(yíng)煉廠，如浙江石化的4000萬(wàn)噸/年煉化項(xiàng)目，恒力石化的大連長(zhǎng)興島2000萬(wàn)噸/年煉化項(xiàng)目，江蘇連云港煉化基地的盛虹石化1600萬(wàn)噸/年煉化一體化項(xiàng)目。
七大煉化基地的煉化項(xiàng)目均采用了煉化一體化的方式，平均規(guī)模均在1000萬(wàn)噸以上，高于國(guó)際煉廠的平均水平。且七大煉化基地均位于港口城市。目前，中國(guó)原油對(duì)外依存度長(zhǎng)期在50%以上，2016年升至65.5% ，再創(chuàng)歷史新高，這其中大部份通過(guò)海運(yùn)方式進(jìn)口。因此，籠統(tǒng)地說(shuō)，七大煉化基地相比位于內(nèi)陸的小型地方煉廠將擁有更低的成本優(yōu)勢(shì)、更高的整體利潤(rùn)率和更強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。
總的來(lái)說(shuō)，以三桶油為主的央企煉廠平均規(guī)模更大，更利于發(fā)揮規(guī)模優(yōu)勢(shì)，受益于其優(yōu)勢(shì)性的市場(chǎng)主體地位，在煉化行業(yè)整合的過(guò)程中擁有更強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力。而七大煉化基地的民營(yíng)企業(yè)項(xiàng)目會(huì)受益于其規(guī)模優(yōu)勢(shì)和煉化產(chǎn)業(yè)鏈的延伸，整體的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力也可以和央企煉廠一較高下。數(shù)量眾多，體量小的部分地?zé)捚髽I(yè)可能會(huì)在產(chǎn)業(yè)整合當(dāng)中被并購(gòu)或者關(guān)停。但地?zé)捚髽I(yè)中的佼佼者因?yàn)閾碛懈鼜?qiáng)的盈利能力，也能在未來(lái)的產(chǎn)業(yè)格局中贏得一席之地。
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