近日，中電聯(lián)發(fā)布報(bào)告稱，7月份五大發(fā)電集團(tuán)火電業(yè)務(wù)繼續(xù)嚴(yán)重虧損，同時(shí)風(fēng)電業(yè)務(wù)今年首次出現(xiàn)虧損。中電聯(lián)提供的數(shù)據(jù)顯示，7月份，五大發(fā)電集團(tuán)的風(fēng)電業(yè)務(wù)利潤(rùn)虧損1.4億元，為今年以來(lái)首次出現(xiàn)虧損，利潤(rùn)環(huán)比6月降低8.2億元。
對(duì)此，大同證券新能源行業(yè)分析師蔡文彬在研報(bào)中表示，7月份風(fēng)電行業(yè)首次出現(xiàn)虧損應(yīng)該屬于偶然事件，與天氣、并網(wǎng)等因素相關(guān)。對(duì)于電力公司而言，相比于火電資產(chǎn)，在清潔發(fā)展機(jī)制項(xiàng)目收入保障下，風(fēng)電資產(chǎn)盈利能力明顯更強(qiáng)。而且長(zhǎng)期看，風(fēng)電設(shè)備價(jià)格持續(xù)下降，標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)穩(wěn)定，也增強(qiáng)了風(fēng)力發(fā)電項(xiàng)目的盈利空間。因此，相比于風(fēng)電設(shè)備行業(yè)，風(fēng)力發(fā)電行業(yè)的發(fā)展前景更被看好。
華泰聯(lián)合證券新能源行業(yè)分析師王海生則在研報(bào)中表示，繼國(guó)家能源局審定并發(fā)布了“大型風(fēng)電場(chǎng)并網(wǎng)設(shè)計(jì)技術(shù)規(guī)范”等18項(xiàng)重要標(biāo)準(zhǔn)，風(fēng)電“有序發(fā)展”時(shí)代的來(lái)臨，風(fēng)電發(fā)展轉(zhuǎn)入平穩(wěn)。而中小風(fēng)電設(shè)備企業(yè)為消化庫(kù)存和維持訂單增長(zhǎng)而進(jìn)行的競(jìng)爭(zhēng)趨于更加激烈。
瑞銀證券則維持之前對(duì)新增裝機(jī)容量預(yù)測(cè)的不變，認(rèn)為2011年新增并網(wǎng)裝機(jī)總?cè)萘咳詫橹邦A(yù)測(cè)的13.5GW。此外，中國(guó)政府正在收攏風(fēng)電項(xiàng)目審批權(quán)，以便更好地對(duì)風(fēng)電場(chǎng)開(kāi)發(fā)進(jìn)行協(xié)調(diào)，對(duì)風(fēng)電行業(yè)也是一個(gè)利好因素。在各項(xiàng)政策的共同作用下，國(guó)有風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)商的市場(chǎng)份額將擴(kuò)大，機(jī)組利用率前景也更為光明。
蔡文彬同時(shí)稱，在需求增速持續(xù)下滑的背景下，下游風(fēng)電整機(jī)行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)向上游的零部件行業(yè)轉(zhuǎn)移。
以風(fēng)機(jī)零部件塔架為例，雖然其成本占風(fēng)電整機(jī)的比例較高，但在激烈競(jìng)爭(zhēng)下，其毛利率下降速度更快。蔡表示，從風(fēng)電設(shè)備行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)上講，上游零部件行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇將為下游整機(jī)企業(yè)提供兼并重組機(jī)會(huì)。在經(jīng)歷了前幾年快速增長(zhǎng)后，縱向一體化模式將越來(lái)越受到青睞，而專業(yè)化協(xié)作模式的競(jìng)爭(zhēng)力將相對(duì)減弱。在這種兼并重組過(guò)程中，具有競(jìng)爭(zhēng)力的整機(jī)和零部件行業(yè)龍頭企業(yè)將受益。
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