據(jù)“華爾街日?qǐng)?bào)”報(bào)道，伊拉克計(jì)劃在今年12月19日拍賣(mài)位于該國(guó)南部的納西里耶大油田(Nassiriya)，目前已獲52家國(guó)際油企參與投標(biāo)，包括中石油(00857.HK)，俄油企Zarubezhneft及法國(guó)道達(dá)爾等。
4月18日，中石油方面向本報(bào)記者回應(yīng)稱：該項(xiàng)目確已在中石油的“項(xiàng)目池”中，但最后中石油是否會(huì)參與競(jìng)逐，“正在進(jìn)行進(jìn)一步考察評(píng)估，目前尚無(wú)法披露”。
在伊拉克政府向外資放開(kāi)油田招標(biāo)后，中石油因接連中標(biāo)艾哈代布、哈爾法亞、魯邁拉3大油田服務(wù)合同備受矚目，并于2011年開(kāi)始回收成本而成為當(dāng)?shù)刈畲蟮氖烷_(kāi)發(fā)商。
也正是在這一年，中石油超越美國(guó)埃克森美孚成為全球最大的石油生產(chǎn)商，年產(chǎn)量達(dá)8.861億桶，較后者日產(chǎn)量高出10萬(wàn)桶以上。這似乎更進(jìn)一步佐證了外界對(duì)中石油在伊拉克收益豐厚的揣測(cè)當(dāng)時(shí)中國(guó)國(guó)內(nèi)石油儲(chǔ)采比(石油儲(chǔ)量與當(dāng)年產(chǎn)量之比)已長(zhǎng)期維持低位徘徊，產(chǎn)量更是在2億噸/年上下苦苦徘徊。
“中國(guó)是伊拉克石油開(kāi)發(fā)的最大受益者”一說(shuō)一時(shí)間充斥西方媒體。國(guó)際能源總署首席經(jīng)濟(jì)專家法提赫·比羅爾也表示：新的交易軸線正在巴格達(dá)和北京間形成，未來(lái)伊拉克80%的石油將出口亞洲，主要的買(mǎi)家是中國(guó)。
那么一本在伊的石油經(jīng)濟(jì)賬，誰(shuí)才是最大贏家?
“(伊拉克石油開(kāi)發(fā))受益最大的是伊政府，而不是我們，中石油只是打工的。”張軍(化名)向記者表示。張是某石油央企負(fù)責(zé)全球上游資源評(píng)估的專家，對(duì)世界各國(guó)的石油開(kāi)放政策熟稔于心。
根據(jù)此前與伊石油部簽署的協(xié)議，中石油與合作方只有在達(dá)到協(xié)議規(guī)定的目標(biāo)產(chǎn)量，才能獲得1.4-6美元/桶的服務(wù)費(fèi)，這與近百美元的高油價(jià)相比可謂微薄。
張軍告訴記者：“中石油會(huì)以伊政府出口石油的掛牌價(jià)格，采購(gòu)在伊開(kāi)采的原油，再將這些原油記入自己當(dāng)年的產(chǎn)量，而真正獲得高油價(jià)收益的是伊拉克政府。”
中石油的壓力，在于國(guó)企身份和中國(guó)不斷升高的石油對(duì)外依存度，以及它背負(fù)的數(shù)以十萬(wàn)計(jì)從事鉆井、測(cè)井等服務(wù)工作的員工。在�？松梨诘瓤鐕�(guó)石油公司中，鉆井等業(yè)務(wù)都是外包業(yè)務(wù)，“有活他們才作為甲方招標(biāo)，沒(méi)活時(shí)他們完全不用承擔(dān)這些員工的費(fèi)用”。
招標(biāo)猜想
此次伊拉克政府籌劃招標(biāo)的所在地納西里耶，擁有超過(guò)44億桶儲(chǔ)量的原油儲(chǔ)量。數(shù)十家潛在買(mǎi)家中，因中石油已在伊拉克成功開(kāi)發(fā)了3大油田，且要價(jià)低廉，被外界視為最有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)。不過(guò)中石油方面不愿對(duì)此作出評(píng)價(jià)。
“那是伊拉克南部油田群中的一座，儲(chǔ)量雖不如魯邁拉等超大型油田，但相較國(guó)內(nèi)的油田來(lái)說(shuō)儲(chǔ)量已經(jīng)很豐富了。”張軍告訴記者。
有國(guó)內(nèi)分析者認(rèn)為，“此次伊方更多考慮到產(chǎn)業(yè)鏈上下游的完善，以增加原油開(kāi)采的附加值，不排除采用出售經(jīng)營(yíng)權(quán)和所有權(quán)的方式”即伊政府可能將重新使用產(chǎn)品分成合同。
假若中石油最終能中標(biāo)納西里耶油田，再加上2008年和2009年其先后中標(biāo)的艾哈代布、哈爾法亞、魯邁拉3大油田服務(wù)合同，中石油在該國(guó)最大石油開(kāi)發(fā)商的地位將得到進(jìn)一步鞏固，從目前占總產(chǎn)量的21%提升至25%以上。
“我覺(jué)得伊拉克政府不太可能再以分成的模式向外資招標(biāo)油田作業(yè)權(quán)。”張軍則向記者指出，“自2010年伊拉克新政府重啟石油招標(biāo)以來(lái)，即采用服務(wù)費(fèi)模式，怎么可能倒過(guò)頭來(lái)重新用分成法呢?現(xiàn)在連發(fā)明這種招標(biāo)模式的印尼都放棄這種方法了。產(chǎn)品分成制令產(chǎn)油國(guó)對(duì)油價(jià)、石油流向的控制權(quán)大大削弱了”。
據(jù)其介紹，自伊戰(zhàn)后，伊拉克國(guó)民對(duì)西方國(guó)家反感。在伊拉克南方石油公司內(nèi)部，很多人不愿把項(xiàng)目給外國(guó)人，擔(dān)心后者搶走國(guó)家財(cái)富。
因此伊政府在第一次招標(biāo)前，就明確油田開(kāi)發(fā)招標(biāo)的合同為油田服務(wù)合同，而非薩達(dá)姆時(shí)代的產(chǎn)品分成合同。
所謂產(chǎn)品分成合同是中標(biāo)企業(yè)和資源國(guó)政府之間達(dá)成的開(kāi)發(fā)協(xié)議，協(xié)議規(guī)定中標(biāo)企業(yè)將承擔(dān)油田勘探開(kāi)發(fā)生產(chǎn)所遇到的風(fēng)險(xiǎn)和費(fèi)用。待產(chǎn)品產(chǎn)出后，由中標(biāo)企業(yè)與資源國(guó)分享產(chǎn)品收益。“這時(shí)，中標(biāo)商獲得的是石油資源，至于它的出售價(jià)格和產(chǎn)品流向，資源國(guó)政府無(wú)權(quán)干涉”，張軍說(shuō)。而油田服務(wù)合同則完全兩樣：在油田勘探開(kāi)發(fā)初期，中標(biāo)企業(yè)先墊付開(kāi)發(fā)所需資本，油田達(dá)到一定產(chǎn)量目標(biāo)后，可以按事先的協(xié)議約定，開(kāi)始成本回收，同時(shí)資源國(guó)開(kāi)始給付服務(wù)費(fèi)。
誰(shuí)是贏家?
公開(kāi)資料顯示，中石油2010年中標(biāo)的魯邁拉油田探明儲(chǔ)量高達(dá)177億桶、哈爾法亞油田探明儲(chǔ)量為41億桶;2009年中標(biāo)的艾哈代布油田也有10億桶探明儲(chǔ)量。
隨著合作雙方開(kāi)發(fā)力度的提升，艾哈代布、哈爾法亞、魯邁拉3大油田已經(jīng)開(kāi)始或即將開(kāi)始進(jìn)入投資回報(bào)期。2011年6月17日，中石油獲得來(lái)自伊拉克的第一筆投資回報(bào)：“九華山”號(hào)油輪運(yùn)回了第一船200萬(wàn)噸伊拉克原油。一時(shí)間，“中國(guó)是伊拉克石油開(kāi)發(fā)最大的受益者”的說(shuō)法甚囂塵上。
“這完全是混淆視聽(tīng)!”張軍向記者指出，在油田服務(wù)合同取代產(chǎn)品分成合同的模式下，“油田所有產(chǎn)品均由資源國(guó)政府無(wú)償收回，石油的定價(jià)和流向均由資源國(guó)決定，中標(biāo)企業(yè)不過(guò)是個(gè)‘打工的’，無(wú)權(quán)對(duì)價(jià)格和流向進(jìn)行干涉。”
以魯邁拉油田為例，中石油與合作方BP石油獲得的是為期20年的服務(wù)協(xié)議。根據(jù)協(xié)議，兩公司需在未來(lái)6年內(nèi)將魯邁拉油田的原油日產(chǎn)量提升至285萬(wàn)桶。作為回報(bào)，兩公司將獲得超出合同規(guī)定日產(chǎn)量部分每桶2美元的服務(wù)費(fèi)。
2010年12月25日，魯邁拉油田項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)增產(chǎn)10%，具備了回收投資和費(fèi)用并獲取報(bào)酬的條件，“九華山”號(hào)油輪運(yùn)回的只是中石油的第一筆成本回收。
“中石油獲得服務(wù)費(fèi)后，以伊政府當(dāng)時(shí)掛牌油價(jià)購(gòu)入了自己開(kāi)采的石油，并將其計(jì)入公司當(dāng)年產(chǎn)量，成為其當(dāng)年海外作業(yè)的一部分”，張軍解釋說(shuō)。
以當(dāng)時(shí)的國(guó)際油價(jià)及外匯牌價(jià)計(jì)算，這200萬(wàn)桶原油價(jià)值約為1.86億美元，換算成人民幣的價(jià)值則為12億元;而中石油與BP為提升魯邁拉油田最終達(dá)到目標(biāo)產(chǎn)量，計(jì)劃投資將過(guò)百億美元。
更重要的是，相比中石油獲取2美元/桶的報(bào)酬，伊拉克政府將獲得每桶接近100美元/桶的回報(bào)。
2013年1月，伊拉克石油部表示，該國(guó)去年12月份原油銷售以及從石油出口中獲得的收入為去年6月以來(lái)最低。當(dāng)月份平均日出口原油235萬(wàn)桶，平均每桶出口原油價(jià)格為103.72美元。但整個(gè)2012全年，伊拉克從石油出口中獲得了940.3億美元的收入，同比大幅增加了13%。
中石油壓力
與伊拉克政府相比，中石油的收益最多只有其1/50而已。普利策獎(jiǎng)獲得者丹尼爾·耶金曾在《石油風(fēng)云》中，將資源國(guó)與開(kāi)發(fā)商的關(guān)系形象地比作地主與租戶：擁有石油所有權(quán)的資源國(guó)可以根據(jù)本國(guó)的需要決定資源收益的分配。而作為“可憐”的租戶們，外資企業(yè)們?nèi)圆坏貌贿x擇進(jìn)軍。
2009年伊政府啟動(dòng)招標(biāo)時(shí)，�？松梨诘瓤鐕�(guó)石油公司都主張作業(yè)費(fèi)應(yīng)在20美元/桶左右，這樣才能保證中標(biāo)企業(yè)的利益。
然而第一輪競(jìng)標(biāo)時(shí)，殼牌與馬來(lái)西亞石油公司的組合為儲(chǔ)量達(dá)128億桶的馬吉努油田出價(jià)，服務(wù)費(fèi)每桶1.39美元;開(kāi)始競(jìng)標(biāo)時(shí)，盧克石油公司-挪威國(guó)家石油公司為獲得西古爾納-2油田作業(yè)權(quán)，竟然報(bào)出了1.15美元/桶的價(jià)格。
“所以�？松梨诘让绹�(guó)公司在第一輪競(jìng)標(biāo)中，顆粒未收。”張軍回憶道。
他指出，這些美資公司都是上市企業(yè)，在海外投資項(xiàng)目上通常最看重兩個(gè)指標(biāo)，一是購(gòu)入資產(chǎn)對(duì)“可采儲(chǔ)量”的貢獻(xiàn);二是投資回報(bào)率。伊拉克石油部最近兩輪招標(biāo)都是服務(wù)合同，而非“產(chǎn)品分成合同”。這意味著競(jìng)得油田的儲(chǔ)量再高，都“不是自己的”，無(wú)法給公司財(cái)報(bào)的可采儲(chǔ)量數(shù)據(jù)增色。
“可采儲(chǔ)量是所有投資紐約證交所上市石油公司必須考量的要素之一，它意味著這家公司控制資源儲(chǔ)量，還能夠維持它按目前生產(chǎn)水平生產(chǎn)的年限，只有保證儲(chǔ)采比不斷增長(zhǎng)，這家公司才能夠獲得投資者的認(rèn)可。”有證券分析師稱。
但是，同樣在紐交所上市的中石油卻不得不低價(jià)競(jìng)標(biāo)，因?yàn)樗袚?dān)著雙重壓力。
“自2003年以來(lái)，中國(guó)的石油對(duì)外依存度不斷提高，2012年竟已超過(guò)56%，中央政府對(duì)此問(wèn)題十分重視，作為央企的中石油不得不為國(guó)解憂，去海外找油，再設(shè)法運(yùn)回國(guó)內(nèi)。”有中石油總部人士向記者坦言。
更重要的是，中石油還有大批從事鉆井、測(cè)井、固井等油田服務(wù)業(yè)務(wù)的員工急需工作機(jī)會(huì)。
中石油股份(601857.SH)2012年年報(bào)顯示，該公司現(xiàn)有正式員工54.8355萬(wàn)名，臨時(shí)性和季節(jié)性用工31.8311萬(wàn)名;而跨國(guó)油企如�？松梨诘娜騿T工為10萬(wàn)名左右。
以大慶油田為例，這里僅一線員工人數(shù)即達(dá)13萬(wàn)之多。然而2003年，在創(chuàng)造了連續(xù)27年產(chǎn)油超過(guò)5000萬(wàn)噸/年的紀(jì)錄后，大慶油田產(chǎn)量逐年下滑，2008年原油產(chǎn)量4020萬(wàn)噸，較峰值下滑20%以上。令大批從前依靠油田生活的鉆井、測(cè)井等服務(wù)企業(yè)，不得不另尋出路。
“今年國(guó)內(nèi)石油產(chǎn)量超過(guò)2億噸，這已經(jīng)是峰值了;對(duì)于油田服務(wù)單位來(lái)說(shuō)，它們?cè)趪?guó)內(nèi)的業(yè)務(wù)會(huì)逐漸萎縮。然而，這幾十萬(wàn)人還要吃飯，怎么辦?只能去新疆等新區(qū)和國(guó)外市場(chǎng)找活。”上述中石油總部人士無(wú)奈地說(shuō)。
隨著伊拉克3大油田的中標(biāo)，這些油田服務(wù)企業(yè)找到了新的市場(chǎng)：擁有作業(yè)權(quán)的甲方是熟悉的油田開(kāi)發(fā)兄弟單位。盡管甲方尋找油田服務(wù)也開(kāi)展競(jìng)標(biāo)，但因中石油的油田服務(wù)隊(duì)伍“質(zhì)優(yōu)價(jià)廉”，較容易拿到服務(wù)項(xiàng)目訂單。
2010年初，當(dāng)魯邁拉油田開(kāi)始鉆井服務(wù)招標(biāo)時(shí)，世界三大石油設(shè)備廠商之一的威德福公司獲取7口井，斯倫貝謝油田服務(wù)公司和大慶鉆井公司獲得21口井，其余21口井的鉆井合同將授予以上三家中鉆井效率最高的公司。這49口井的服務(wù)合同金額至少在5億美元以上。
押注伊拉克
1月24日，中石油2013年度工作會(huì)議上，公司原董事長(zhǎng)蔣潔敏提出了“3個(gè)60%的目標(biāo)”，即未來(lái)公司國(guó)內(nèi)外油氣作業(yè)產(chǎn)量達(dá)到全國(guó)油氣需求量的60%，國(guó)內(nèi)油氣產(chǎn)量占全國(guó)總產(chǎn)量的60%，海外油氣作業(yè)產(chǎn)量占公司總產(chǎn)量的60%。
然而，2012年中石油國(guó)內(nèi)外油氣產(chǎn)量當(dāng)量達(dá)到2.78億噸，海外作業(yè)量?jī)H占37.4%，這意味著在未來(lái)幾年中，中石油海外油氣作業(yè)量還必須提升20%以上，甚至更高。
“突破點(diǎn)還應(yīng)該在伊拉克。”張軍分析說(shuō)。
據(jù)了解，2012年中石油國(guó)內(nèi)外油氣產(chǎn)量?jī)H較上年增長(zhǎng)2.8%，因?yàn)槠溥^(guò)去最大的海外產(chǎn)區(qū)蘇丹，因政治紛爭(zhēng)而不得不陷入停產(chǎn)，“雖然今年已恢復(fù)了生產(chǎn)，但未來(lái)那里肯定還是個(gè)潛在的危機(jī)爆發(fā)點(diǎn)”。
而哈薩克斯坦、拉美等地雖在當(dāng)年也實(shí)現(xiàn)了一定程度的增產(chǎn)，但由于資源稟賦所限，再次大幅增產(chǎn)的可能性并不高。
中石油只能再次押寶中東，特別是已經(jīng)成功突破的伊拉克，也許這也正是外電報(bào)道中石油將競(jìng)標(biāo)納西里耶的原因所在。
中石油數(shù)據(jù)顯示，2012年公司海外油氣作業(yè)產(chǎn)量當(dāng)量連續(xù)第二年突破1億噸，達(dá)1.0428億噸，權(quán)益產(chǎn)量5242萬(wàn)噸，其中僅伊拉克魯邁拉項(xiàng)目原油作業(yè)產(chǎn)量就超過(guò)2500萬(wàn)噸，超產(chǎn)520余萬(wàn)噸。
不久前，國(guó)際石油界還傳聞，中石油將斥資500億美元接手�？松梨谝验_(kāi)發(fā)的伊拉克西古爾奈1油田，該油田原油儲(chǔ)量在100-150億桶。如果是真，那么中石油在伊拉克石油總產(chǎn)量中的占比將由目前的21%直接躍升至32%。
“中石油的優(yōu)勢(shì)不但在于其作業(yè)和服務(wù)隊(duì)伍質(zhì)優(yōu)價(jià)廉，而且其資金成本的低廉，也成為其在海外瘋狂擴(kuò)張的優(yōu)勢(shì)，這是其他跨國(guó)公司所不具備的。”有跨國(guó)油企駐華高管不無(wú)嫉妒地表示。
2012年年報(bào)顯示，作為中石油“財(cái)務(wù)大管家”的昆侖銀行，僅在2011年底至2012年上半年就曾給予中石油兩筆大宗低息貸款：2011年末，昆侖銀行提供100億元貸款，期限為2011 年10月20日到2014年10月13日，利率為5.81%，低于當(dāng)時(shí)6.65%的三年期貸款基準(zhǔn)利率;次年上半年，該行再次給予200億元貸款，期限為 2012年3月19日到2022年3月14日，總計(jì)10年，貸款利率極低，僅為4.84%，更是遠(yuǎn)低于7.05%的五年以上貸款基準(zhǔn)利率。
除此之外，中石油還是債券市場(chǎng)上最大的非金融企業(yè)發(fā)行主體。2012年債券融資規(guī)模超過(guò)了3000億元，其債券融資不但面向國(guó)內(nèi)，還在海外發(fā)行美元等外幣債券。由于公司基本面良好，又有央企背景，因此其債券發(fā)行往往是AAA評(píng)級(jí)，經(jīng)常會(huì)獲得超額認(rèn)購(gòu)，發(fā)行利率更是遠(yuǎn)低于同期的銀行基準(zhǔn)利率。
戰(zhàn)略石油安全觀
不過(guò)，對(duì)于中石油所面臨的“中國(guó)式”壓力，上述跨國(guó)油企高管向記者表示：“我認(rèn)為不應(yīng)將一個(gè)石油企業(yè)的海外拓展與國(guó)家能源安全緊緊地聯(lián)系起來(lái)，它們之間肯定相關(guān)，但在中國(guó)這種相關(guān)性太強(qiáng)了。從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，這并不利于保障一個(gè)國(guó)家的長(zhǎng)期能源安全。”
他認(rèn)為，中國(guó)的石油安全應(yīng)建立在資源的市場(chǎng)化改革，讓全球資源可以自由地在中國(guó)市場(chǎng)上流動(dòng)。事實(shí)上，由于美歐等國(guó)都已進(jìn)入了后工業(yè)化時(shí)代，近十年來(lái)，這些國(guó)家的石油消費(fèi)量均呈緩步增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，有些年份甚至出現(xiàn)了消費(fèi)量萎縮。因此，即便是中石油不在伊拉克經(jīng)營(yíng)，該國(guó)很大一塊產(chǎn)量最終也將流向遠(yuǎn)東，特別是中國(guó)市場(chǎng)。
“如何保障石油資源的自由流動(dòng)才是政府首先應(yīng)該考慮的戰(zhàn)略問(wèn)題”，該高管說(shuō)，“如果將這種戰(zhàn)略利益過(guò)多地與企業(yè)相聯(lián)系，有時(shí)反而會(huì)造成國(guó)內(nèi)資源供應(yīng)的緊張。”
他還指出，2008年以前由于國(guó)內(nèi)成品油定價(jià)機(jī)制未執(zhí)行，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)成品油價(jià)格長(zhǎng)期倒掛，為了企業(yè)利益，包括中石油、中石化在內(nèi)的所有成品油經(jīng)銷商都出現(xiàn)了惜售心理，市場(chǎng)上“油荒”連年不斷就是一例。
“近兩年，氣荒頻發(fā)還是這個(gè)原因。”他說(shuō)，由于氣價(jià)改革遲遲未能推出，導(dǎo)致中石油不得不背負(fù)進(jìn)口氣氣價(jià)倒掛的巨額虧損，這又致使中石油在國(guó)際天然氣采購(gòu)中猶疑不決，最終不得不由中俄兩國(guó)首腦出面，推動(dòng)采購(gòu)談判的進(jìn)程。
“其實(shí)，由于運(yùn)距、成本等原因，中石油、中石化和中海油也并不是將其所有海外權(quán)益產(chǎn)量都運(yùn)回國(guó)內(nèi)，一些資源它也會(huì)就地銷售，這是業(yè)內(nèi)通行的規(guī)則。”
因此不少人士主張，中國(guó)政府應(yīng)與石油央企進(jìn)行利益上的適當(dāng)切割，在央企們進(jìn)行海外拓展時(shí)尤其需要如此。“政府給予低息貸款、政府給予外交協(xié)調(diào)，政府調(diào)動(dòng)全國(guó)力量為這些企業(yè)海外競(jìng)標(biāo)，這是不恰當(dāng)?shù)募葧?huì)招致競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手和合作對(duì)象的猜忌和攻擊，也會(huì)導(dǎo)致企業(yè)不計(jì)成本地大肆擴(kuò)張”。
最后，該高管還指出，在油價(jià)高企時(shí)期，企業(yè)高成本的擴(kuò)張也需考慮是否會(huì)有后顧之憂：一旦油價(jià)下跌，如遭逢1998年時(shí)9美元/桶的歷史低點(diǎn)，又該有怎樣的應(yīng)對(duì)之策?
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