雖然今年5月美國(guó)能源信息署(EIA)和石油輸出國(guó)組織(OPEC)一致下調(diào)了今明兩年的原油需求預(yù)期,但是在7月份的最新報(bào)告中,二者均看好未來(lái)一段時(shí)間全球原油需求,且OPEC還預(yù)計(jì),全球?qū)ζ湓托枨髮p少。
雖然近期商品市場(chǎng)超跌嚴(yán)重,但是原油價(jià)格卻震蕩上行,美國(guó)西得克薩斯州輕質(zhì)原油(WTI)期貨價(jià)格已經(jīng)達(dá)到105美元/桶上方,布倫特原油價(jià)格已經(jīng)超過 108美元/桶,且二者價(jià)差在7月10日進(jìn)一步縮小至3美元附近,為2010年12月以來(lái)首次。盡管EIA年初以來(lái)已經(jīng)四度下調(diào)全球石油需求增長(zhǎng)預(yù)期,但原油并未出現(xiàn)類似黃金、銅的大幅度下跌。
EIA在7月份的報(bào)告中上調(diào)了今年全球原油消費(fèi)及油價(jià)預(yù)測(cè),EIA預(yù)計(jì),今年全球每日原油消費(fèi)將達(dá)到9005萬(wàn)桶,上月預(yù)測(cè)數(shù)字9003萬(wàn)桶;明年每日消費(fèi)將達(dá)到9129萬(wàn)桶,上月預(yù)測(cè)為9122萬(wàn)桶。
此外,EIA還調(diào)高今年西得州原油平均價(jià)預(yù)測(cè)至94.65美元/桶,之前預(yù)測(cè)為93.25美元/桶;布蘭特原油平均價(jià)預(yù)測(cè)為104.68美元/桶,高于上月預(yù)測(cè)104.65美元/桶。
在上調(diào)原油價(jià)格預(yù)測(cè)的同時(shí),因美國(guó)國(guó)內(nèi)天然氣產(chǎn)量的大幅增長(zhǎng)以及近來(lái)煤炭需求的增加,EIA下調(diào)了美國(guó)2014年前天然氣價(jià)格預(yù)測(cè),EIA預(yù)計(jì)2013 年Henry Hub交付點(diǎn)的天然氣現(xiàn)貨平均價(jià)格為3.76美元/百萬(wàn)英熱單位,而6月份時(shí)預(yù)測(cè)為3.92美元/百萬(wàn)英熱單位,同時(shí)EIA將2014年的價(jià)格預(yù)測(cè)從 4.1美元下調(diào)至3.91美元/百萬(wàn)英熱單位。
EIA7月份的觀點(diǎn)較5月份發(fā)生了很大的變化。EIA在今年5月份的能源展望中表示,今明兩年全球石油市場(chǎng)將供應(yīng)充沛,因需求成長(zhǎng)慢于預(yù)期,同時(shí)產(chǎn)量快速增加,而今年第三季度全球出現(xiàn)夏季需求高峰,市場(chǎng)將顯得略微緊缺,第四季度全球供應(yīng)量增長(zhǎng),市場(chǎng)將再次松動(dòng)。
貨幣基金組織(IMF)近日下調(diào)2013年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期至3.1%,此前預(yù)期為增長(zhǎng)3.3%;下調(diào)2014年全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期至3.8%,此前預(yù)期為增長(zhǎng)4.0%。
原油與黃金不同,原油價(jià)格上漲主要還是依賴實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的原油需求增長(zhǎng),尤其是以中國(guó)為代表的新興市場(chǎng)國(guó)家原油需求的增長(zhǎng),而經(jīng)合組織(OECD)成員國(guó)原油需求量在不斷下滑。此外,近年來(lái)美國(guó)頁(yè)巖氣的大規(guī)模開發(fā)導(dǎo)致全球第一大原油消費(fèi)國(guó)美國(guó)的原油消費(fèi)量在不斷下滑,也為原油價(jià)格帶來(lái)了很大的下行壓力。但因埃及局勢(shì)動(dòng)蕩和美國(guó)原油庫(kù)存大幅下降,近兩周以來(lái),原油價(jià)格卻上漲強(qiáng)勁。
不僅EIA上調(diào)了預(yù)期,OPEC在7月10日發(fā)布的報(bào)告中也預(yù)計(jì),2014年全球原油日需求將因經(jīng)濟(jì)改善而增長(zhǎng)140萬(wàn)桶,為2010年以來(lái)最高增幅,同時(shí)2014年非OPEC國(guó)家原油日供應(yīng)將增長(zhǎng)114萬(wàn)桶,尤其是美國(guó)供應(yīng)將進(jìn)一步增長(zhǎng)。
EIA此前也預(yù)計(jì),非OPEC國(guó)家2013年日供應(yīng)將增加111萬(wàn)桶,明年增加177萬(wàn)桶,兩年日供應(yīng)增長(zhǎng)將近290萬(wàn)桶;預(yù)計(jì)2013年美國(guó)原油日產(chǎn)量增加12萬(wàn)桶,而2014年再增加31萬(wàn)桶,2013年第一季度美國(guó)原油日產(chǎn)量達(dá)到710萬(wàn)桶,而到2014年可達(dá)到850萬(wàn)桶。
在非OPEC國(guó)家原油產(chǎn)量增加的同時(shí),全球?qū)PEC原油的依賴有望減少。OPEC預(yù)計(jì),2014年全球?qū)PEC組織原油的日需求均值為2961萬(wàn)桶,較2013年減少25萬(wàn)桶,因OPEC之外地區(qū)的供應(yīng)增加超過全球需求的擴(kuò)張。
為防止原油價(jià)格大幅下滑,OPEC一直試圖維持或降低產(chǎn)量。今年6月份,OPEC原油日產(chǎn)量較5月減少30萬(wàn)桶,至3010萬(wàn)桶,已非常接近OPEC 5月底會(huì)議上維持不變的3000萬(wàn)桶/日的產(chǎn)量目標(biāo)。
“OPEC2014年所占的全球市場(chǎng)份額將出現(xiàn)萎縮,因美國(guó)頁(yè)巖油供應(yīng)增加,這使得OPEC在全球原油需求增速為四年來(lái)最快之際幾無(wú)受益。”OPEC在昨日的報(bào)告中還這樣認(rèn)為。
EIA分析稱,對(duì)未來(lái)兩年非OPEC國(guó)家供應(yīng)增長(zhǎng)預(yù)估中,北美占到大部分,因?yàn)閬?lái)自美國(guó)致密油藏和加拿大油砂的產(chǎn)量持續(xù)增長(zhǎng);中南美洲的非OPEC國(guó)家未來(lái)兩年日平均產(chǎn)量分別將增長(zhǎng)16萬(wàn)桶,因巴西和哥倫比亞新產(chǎn)能投入使用。