上周，“中國正在考慮向國企石油巨頭以外的主體開放原油進(jìn)口權(quán)”的消息引發(fā)業(yè)內(nèi)關(guān)注。對這一問題的爭論已持續(xù)很久。國際石油市場的新趨勢給這一爭論增添了新變化。筆者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)認(rèn)識到，國際石油市場供需將變得更為寬松。在此形勢下，開放原油進(jìn)口權(quán)不會覆鐵礦石前車，造成中國企業(yè)之間的惡性競爭，而是會有利于進(jìn)口安全。
國際石油市場將更寬松
由于石油替代政策和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，美歐等經(jīng)合組織成員(OECD)的石油消費已經(jīng)出現(xiàn)拐點，2012年的石油消費下降了53萬桶/天，這也是過去七年中的第六年下降。而全球石油消費的重心也開始向東轉(zhuǎn)移。美國能源信息署(EIA)近日的分析認(rèn)為，中國將在10月份取代美國成為全球最大的石油凈進(jìn)口國。但是，石油消費重心的相對變化并不能掩蓋全球石油總消費放緩的趨勢。
國際能源署(IEA)在本月初發(fā)布的市場報告中稱，2014年石油消費將比2013年增加110萬桶/天，達(dá)到9170萬桶/天，但相比于7月份，這個預(yù)測數(shù)字卻被下調(diào)了10 萬桶/天。而在此之前，IEA已經(jīng)連續(xù)四度下調(diào)2013年度的全球石油消費。從1月份以來，2013年的石油消費已經(jīng)從年初的9080萬桶/天調(diào)降到 9060萬桶/天。
目前，中國等新興經(jīng)濟(jì)體經(jīng)濟(jì)增速放緩，其石油消費也進(jìn)入慢車道，相比于以往6%以上的年均石油消費增速，一些機(jī)構(gòu)認(rèn)為從2012年到2020年中國的石油消費增速只有3.5%。
在石油供應(yīng)端，來自美國的非常規(guī)石油的新增供給已讓美國石油對外依存度從2008年的65.5%下降到2012年的51.8%.EIA認(rèn)為，從 2011年到2014年美國石油產(chǎn)量預(yù)計還將上漲28%，2014年達(dá)到1100萬桶/天，約合5.7億噸/年。來自需求和供應(yīng)端的雙重壓力，也讓全球石油供應(yīng)大戶——石油輸出國組織(OPEC)不得不放出風(fēng)聲，考慮在今年年底正式啟動減產(chǎn)計劃。
可見，未來全球石油市場供需將更具彈性，更確切地說，國際石油市場的邊際供給會越發(fā)寬松。目前全球石油市場基本面的變化，對于石油價格的影響不言而喻。
盡管2008年單日油價曾經(jīng)達(dá)到了令人瞠目結(jié)舌的147美元/桶，但以布倫特價格計算2008年的年均油價僅為96.94美元/桶，而2011年的平均油價則為111.26美元/桶，2012年為111.63美元/桶，都高于2008年的石油價格。截至2013年7月30日，布倫特原油日均價格為 107.43美元/桶，可以說目前的石油價格已經(jīng)處于歷史最高水平。
雖然OPEC、石油公司和一些金融機(jī)構(gòu)認(rèn)為石油價格會一直保持高位，其給出的理由是老油田很高的衰減率、非常規(guī)石油的高開采成本和地緣政治等因素。但以往支撐油價的石油峰值論和新興國家需求論已經(jīng)被動搖了，油價繼續(xù)上漲的空間非常有限。
在金融市場，由于石油期貨市場遠(yuǎn)期交易量的減少，其交易的流動性不如5~7年前，也放大了當(dāng)前的油價。同時，美元已經(jīng)進(jìn)入長期升值周期，在一定程度上也抑制了石油價格的升值趨勢。有分析預(yù)計，2014年油價將為110美元/桶，2015年為100美元/桶，而在中間情境中的長期價格會處于90美元/桶的水平。
可以說，我們現(xiàn)在所面對的是一個歷史最高的油價水平和一個已經(jīng)變得更具彈性的石油市場，這也意味著未來的石油市場將更有利于石油買家。
開放原油進(jìn)口權(quán)有利進(jìn)口安全
不過，對于中國而言，能有幸進(jìn)口國際原油的依然只有寥寥幾家大型企業(yè)，“三桶油”在其中占據(jù)絕對的優(yōu)勢。超高的原油進(jìn)口準(zhǔn)入門檻，已經(jīng)將一些希望進(jìn)口原油的民營公司拒之門外，而另一些擁有原油進(jìn)口配額的民營企業(yè)，也往往因為不能落實與中石油和中石化的排產(chǎn)計劃(必須將石油運到指定的煉廠煉化)，無奈放棄這部分配額。
事實上，對于開放原油進(jìn)口的呼聲不絕于耳，但反對的聲音也是言之鑿鑿。比較主流的一種觀點認(rèn)為，中國石油對外依存度達(dá)到60%，已經(jīng)超過“50%警戒線”，原油進(jìn)口主體的增加會導(dǎo)致中國企業(yè)之間的惡性競爭，擾亂市場秩序，抬高國際油價，進(jìn)而抬升中國進(jìn)口原油的成本，前幾年的中國鐵礦石進(jìn)口亂象就是前車之鑒，所以原油進(jìn)口權(quán)要保證在大型國有企業(yè)手中。
只是，在全球石油供需新格局下，這種論調(diào)出現(xiàn)兩個誤區(qū)。如果我們關(guān)注的是供給安全，那么首先，尚不知到“50%警戒線”典出何處，進(jìn)口量和進(jìn)口依存度的大小，與石油安全并不是簡單的對應(yīng)關(guān)系，石油依存度多少為宜沒有國際標(biāo)準(zhǔn)可循。在亞洲，日韓兩國石油幾十年來幾乎100%依賴進(jìn)口，并沒有看到這些高度依賴進(jìn)口的石油消費國因此將石油進(jìn)口權(quán)交給幾個公司，反而在石油出口國，壟斷的現(xiàn)象才比較普遍。
其次，全球石油市場已經(jīng)是一個高度自由流動的市場，買家不愁找不到賣家。囿于過時的能源安全觀，一些聲音往往夸大外部因素對能源安全的威脅，把能源進(jìn)口與安全問題簡單對應(yīng)。丘吉爾曾言：“石油安全在于多元化，并只有依靠多元化。”而這種多元化不僅包括進(jìn)口來源的多元化，也當(dāng)包括進(jìn)口主體的多元化。
如果關(guān)注的是價格安全，我們也并沒有看到“三桶油”給中國帶來了多少國際石油定價權(quán)的優(yōu)勢。國際石油市場并不是像鐵礦石市場一樣處于幾家國際寡頭壟斷之下，中東、中亞、拉美、非洲，甚至北美都是能源供給地區(qū)，同時，國際原油價格形成機(jī)制也相當(dāng)完善。而隨著國內(nèi)成品油價格市場的不斷改革，國內(nèi)成品油價格與國際油價的不斷接軌，國內(nèi)價格就是國際價格的反映，這種情況下壟斷原油進(jìn)口也無法給國內(nèi)民眾帶來“壟斷的福利”。
在未來供需基本面更為寬松的環(huán)境下，即使現(xiàn)有需求量不變，市場也擁有足夠的邊際供給來滿足新增進(jìn)口商的需求，石油價格繼續(xù)上漲的空間有限，這已經(jīng)為中國開放原油進(jìn)口打開了一個窗口期。
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