11月13日晚間，中國(guó)石油天然氣股份有限公司(下稱“中國(guó)石油”)發(fā)布公告稱，公司董事會(huì)審議通過(guò)了《關(guān)于收購(gòu)巴西國(guó)家石油公司秘魯油氣資產(chǎn)的議案》。
公告稱，根據(jù)上述《議案》，11月13日，收購(gòu)方與轉(zhuǎn)讓方簽訂收購(gòu)協(xié)議，收購(gòu)方向轉(zhuǎn)讓方收購(gòu)目標(biāo)公司的全部股份，即1.45001億股，收購(gòu)價(jià)格約為26億美元。公告強(qiáng)調(diào)，該收購(gòu)價(jià)是“根據(jù)目標(biāo)公司的評(píng)估價(jià)值加上目標(biāo)公司凈營(yíng)運(yùn)資本數(shù)額為基礎(chǔ)確定的”。
收購(gòu)落地
這則公告讓之前中石油收購(gòu)的傳聞落地。此前在10月29日，彭博社就曾報(bào)道，中國(guó)石油將以20億美元的價(jià)格，收購(gòu)巴西國(guó)家石油公司(下稱“巴油”)在秘魯?shù)?a target=_blank href="http://www.caochuxue.com/news/html/201112/63454.html">石油開(kāi)采業(yè)務(wù)。當(dāng)時(shí)，彭博社的說(shuō)法是，該交易標(biāo)的包括巴油在秘魯?shù)挠吞�、開(kāi)采權(quán)、煉油廠及相關(guān)資產(chǎn)，且“該收購(gòu)計(jì)劃預(yù)計(jì)最快將于11月正式公布”。
昨日，中國(guó)石油公告進(jìn)一步披露，目標(biāo)公司在秘魯擁有三個(gè)油氣區(qū)塊資產(chǎn)，包括兩個(gè)區(qū)塊100%權(quán)益及第三個(gè)區(qū)塊46.16%的權(quán)益，第三區(qū)塊的剩下權(quán)益由西班牙Repsol公司持有，共計(jì)53.84%。
中國(guó)石油還披露，按目標(biāo)公司持有權(quán)益計(jì)算，“三塊資產(chǎn)可采儲(chǔ)量可觀，目前產(chǎn)量約為80萬(wàn)噸油當(dāng)量/年”。數(shù)據(jù)顯示，2012年，中國(guó)石油國(guó)內(nèi)外產(chǎn)量總計(jì)2.78億噸當(dāng)量，即每天能產(chǎn)油氣76.16萬(wàn)噸當(dāng)量。
中國(guó)石油之所以能購(gòu)買(mǎi)該資產(chǎn)，主要是因?yàn)榘陀褪袌?chǎng)策略的調(diào)整。早在今年6月，路透社就曾報(bào)道，巴油正“尋求剝離海外資產(chǎn)專注于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)”，其中，就包括巴油想急迫出售的秘魯資產(chǎn)。此前，巴油定下了大規(guī)模的國(guó)內(nèi)開(kāi)發(fā)策略，尤其是，10月23日，巴油、道達(dá)爾、殼牌及中海油和中石油5家公司，聯(lián)合中標(biāo)了巴西據(jù)稱可開(kāi)采量高達(dá)120億桶的深海油田利布拉油田。據(jù)巴西國(guó)家石油管理局預(yù)測(cè)，該油田未來(lái)數(shù)十年間的持續(xù)投入將高達(dá)千億美元以上。這意味著，作為利布拉油田最大股東(40%)的巴油不得不尋找龐大的現(xiàn)金流。
事實(shí)上，為了籌集資金，其還以15億美元的價(jià)格將巴油在非洲的部分資產(chǎn)賣(mài)給了巴西投行Grupo BTG Pactual。秘魯資產(chǎn)則不出意外地成為了又一個(gè)出售標(biāo)的。
布局拉美
不過(guò)，中國(guó)石油昨日強(qiáng)調(diào)，雖然簽署了協(xié)議，但仍要取得中國(guó)和秘魯監(jiān)管部門(mén)的批準(zhǔn)，同時(shí)，Repsol要放棄其對(duì)第三油氣區(qū)塊的優(yōu)先受讓權(quán)或目標(biāo)公司將其持有的該等權(quán)益轉(zhuǎn)讓予Repsol。另兩個(gè)前提是：目標(biāo)公司的財(cái)務(wù)狀況、業(yè)務(wù)及前景未發(fā)生重大不利變化，且轉(zhuǎn)讓方從秘魯稅務(wù)部門(mén)獲得有關(guān)其對(duì)目標(biāo)公司的投資的稅務(wù)證明。
中國(guó)石油解釋，目標(biāo)公司是巴西石油的間接全資附屬公司，主要在秘魯從事油氣勘探開(kāi)發(fā)及生產(chǎn)活動(dòng)，主要股東為巴油附屬的荷蘭公司(持股0.21%)及西班牙公司(持股99.79%)。
根據(jù)2012年經(jīng)審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，目標(biāo)公司總資產(chǎn)約為14.2 億美元，凈資產(chǎn)約6.6億美元，2012年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入約 6億美元，凈利潤(rùn)約1.02億美元。按26億美元的收購(gòu)價(jià)計(jì)算，中國(guó)石油本次仍屬于大幅溢價(jià)收購(gòu)。
對(duì)此，公告解釋， 秘魯是拉美地區(qū)投資環(huán)境比較穩(wěn)定的國(guó)家之一，三個(gè)目標(biāo)資產(chǎn)屬較好石油資產(chǎn)，預(yù)期具有良好經(jīng)濟(jì)效益。公告同時(shí)稱，該項(xiàng)目的成功獲取將有利于擴(kuò)大本集團(tuán)拉美地區(qū)油氣合作規(guī)模和促進(jìn)本集團(tuán)海外業(yè)務(wù)可持續(xù)發(fā)展。
有專家告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者，中國(guó)應(yīng)抓住中巴良好的政治氛圍，加大在巴西乃至南美的能源布局。同時(shí)，相對(duì)于非洲和中東的資源，該區(qū)域的資產(chǎn)不必受太多地緣政治風(fēng)險(xiǎn)的干擾。
在上游資源的布局，也將增厚中石油的業(yè)績(jī)，并讓股價(jià)持續(xù)受益。中國(guó)石油在10月29日發(fā)布第三季度財(cái)報(bào)稱，其上游勘探與生產(chǎn)業(yè)務(wù)“取得重要進(jìn)展”，油氣產(chǎn)量實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。
“換算成油氣當(dāng)量產(chǎn)量，共計(jì)10.394億桶，比上年同期增長(zhǎng)4.3%，其中，海外油氣當(dāng)量產(chǎn)量1.014億桶，比上年同期增長(zhǎng)2.0%。”中石油第三季度財(cái)報(bào)稱。
事實(shí)上，除了南美的資產(chǎn)，中國(guó)石油今年3月中旬以42億美元的價(jià)格收購(gòu)了意大利埃尼集團(tuán)旗下莫桑比克油氣區(qū)塊的交易，成為該公司最大規(guī)模的一筆海外收購(gòu)。另?yè)?jù)外媒今年7月的報(bào)道，中石油集團(tuán)公司還有望收購(gòu)美國(guó)康菲國(guó)際石油有限公司在哈薩克斯坦卡沙甘(Kashagan)油田的權(quán)益，預(yù)計(jì)的交易價(jià)格是50億美元左右。
(黃燁)
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