德銀將中海油(00883.HK) 未來5年的產(chǎn)能復(fù)合年增長率預(yù)測由6%提升至8%,因認為管理層在中國離岸地區(qū)亦具執(zhí)行能力,然而,油價疲弱,人民幣持續(xù)升值,及經(jīng)營成本上漲,會抵消大部份生產(chǎn)收益。該行預(yù)期,2014-15年產(chǎn)量增長為12%及15%。目標價由14.57元升至15.23元,評級維持「持有」。
德銀下調(diào)了布蘭特期油及紐約期油價格2014-16年預(yù)測。2013-16年布蘭特油價預(yù)測由原來的每桶106.25/105/100美元,降至每桶97.5/100/95美元。
該行提到,油價持續(xù)不穩(wěn),令該行對中海油卻步,并憂慮集團在伊拉克項目會計問題,及烏干達項目或會延誤。