中國(guó)天然氣對(duì)外依存度越來(lái)越高，面對(duì)逐漸成形的全球天然氣市場(chǎng)，中國(guó)應(yīng)該加強(qiáng)國(guó)際合作，同時(shí)推進(jìn)能源市場(chǎng)化改革，深度參與游戲規(guī)則的制定。
近期美國(guó)頁(yè)巖氣革命，加劇了全球天然氣市場(chǎng)化程度。市場(chǎng)力量如供求關(guān)系以及價(jià)格機(jī)制對(duì)石油天然氣的投資與消費(fèi)變得非常關(guān)鍵。另一方面，全球能源市場(chǎng)化發(fā)展需要相應(yīng)的“游戲規(guī)則”，例如金融市場(chǎng)的套期保值和對(duì)沖合約，各種投資條約、貿(mào)易協(xié)定等，正在逐漸發(fā)揮更大的作用。
中國(guó)正在成為天然氣消費(fèi)大國(guó)，天然氣進(jìn)口增長(zhǎng)越來(lái)越快，如何從治理的層面評(píng)估這些機(jī)制對(duì)能源市場(chǎng)發(fā)展的作用，以及中國(guó)如何有效參與或建構(gòu)這些能源機(jī)制變得越來(lái)越重要。
比石油更大的風(fēng)險(xiǎn)
從需求側(cè)而言，相比石油，天然氣更加具有不可替代性，而且和居民生活息息相關(guān)，面對(duì)市場(chǎng)失靈的抗風(fēng)險(xiǎn)能力更弱。而從供給側(cè)來(lái)看，全球天然氣市場(chǎng)相比石油市場(chǎng)卻更加不穩(wěn)定。
首先，相比石油市場(chǎng)而言，全球天然氣壟斷色彩更加濃烈。
世界石油市場(chǎng)形成之初最典型的特點(diǎn)就是國(guó)際石油巨頭的絕對(duì)壟斷，壟斷或卡特爾組織的存在控制著能源的價(jià)格。相對(duì)于全球石油市場(chǎng)，天然氣市場(chǎng)很大程度呈現(xiàn)地區(qū)性特點(diǎn)，全球化整合程度較低，更易產(chǎn)生壟斷。
國(guó)際天然氣交易主要是雙邊壟斷(賣(mài)方壟斷和買(mǎi)方壟斷)的談判而非完全競(jìng)爭(zhēng)，原因在于天然氣的跨境貿(mào)易主要依賴于管道這樣一個(gè)單一交通基礎(chǔ)設(shè)施，少量以LNG形式交易。考慮到天然氣較高的基礎(chǔ)設(shè)施成本和資產(chǎn)專用性，壟斷勢(shì)力控制著從生產(chǎn)者到終端消費(fèi)者的整個(gè)供給鏈環(huán)節(jié)。因此，歧視性的壟斷價(jià)格體系在天然氣市場(chǎng)占主導(dǎo)地位。
例如歐洲天然氣市場(chǎng)就受制于俄羅斯天然氣壟斷企業(yè)。俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司(Gazprom)擁有俄羅斯天然氣出口的法定壟斷權(quán)。這些天然氣大部分通過(guò)長(zhǎng)期合約出口至歐洲，并且根據(jù)傳統(tǒng)的與石油產(chǎn)品掛鉤的凈回值系統(tǒng)定價(jià)。
在1980年代早期，市場(chǎng)價(jià)值原則就被應(yīng)用在荷蘭國(guó)有天然氣公司氣體聯(lián)合公司(Gasunie)與其客戶之間的談判之中，并且成為歐洲大陸天然氣定價(jià)的基礎(chǔ)，長(zhǎng)期協(xié)議的供給也被一直沿用到今天。
俄羅斯和前蘇聯(lián)國(guó)家輸氣管道建成后開(kāi)始向歐洲出口天然氣，這種向歐洲出口管道氣的合約從1970年代就已經(jīng)開(kāi)始，一直持續(xù)到今天。合同期限一般為20到25年。合同規(guī)定，買(mǎi)方有權(quán)利提出每年的購(gòu)買(mǎi)額(年度合約量，ACQ)，但是其必須全額接收，或者在任何情況下，按照照付不議(TOP)的比例支付，這個(gè)比例一般在年度合約量的85%左右。
另外，只要在合約年之內(nèi)完全按照照付不議的數(shù)量支付，每月或者每天之中的供給量可以自由調(diào)整，企業(yè)除去運(yùn)輸成本后以不同的凈利潤(rùn)價(jià)格向不同市場(chǎng)供給天然氣。從本質(zhì)上講，這是一種利用壟斷勢(shì)力的歧視性定價(jià)體系，由于這種合約和定價(jià)模式相對(duì)簡(jiǎn)單，使其在歐洲占主導(dǎo)地位并一直保持到21世紀(jì)前十年。
其次，更多的外部性因素困擾全球天然氣市場(chǎng)，并且波動(dòng)著天然氣的價(jià)格。
以石油為例，國(guó)際油價(jià)的劇烈波動(dòng)是外部性主要體現(xiàn)之一，這將對(duì)一國(guó)的財(cái)政和經(jīng)濟(jì)狀況產(chǎn)生積極或消極的影響。石油市場(chǎng)已經(jīng)高度全球一體化，一個(gè)地區(qū)供應(yīng)的中斷通過(guò)價(jià)格高企傳導(dǎo)給所有的消費(fèi)者。
油價(jià)劇烈波動(dòng)的間接影響也顯而易見(jiàn)，對(duì)于石油進(jìn)口國(guó)而言，經(jīng)濟(jì)下滑很大程度是石油進(jìn)口成本上升的結(jié)果，這在一定程度是由于石油具有剛性需求的特點(diǎn)。有學(xué)者觀察到，二戰(zhàn)后美國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退11次中的10次是由于油價(jià)上升的結(jié)果。此外，石油價(jià)格的上漲石油價(jià)格劇烈波動(dòng)還可能導(dǎo)致投資無(wú)法預(yù)期，特別是上游項(xiàng)目的投資不足。
天然氣的交易更加依賴油氣管線以及LNG基礎(chǔ)設(shè)施，其外部性更加脆弱。從生產(chǎn)商到消費(fèi)者長(zhǎng)途運(yùn)輸過(guò)程中，要經(jīng)歷第三方的過(guò)境國(guó)，生產(chǎn)國(guó)與過(guò)境國(guó)之間的矛盾沖突會(huì)造成下游消費(fèi)國(guó)大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)社會(huì)問(wèn)題。
2009年1月俄烏天然氣爭(zhēng)端導(dǎo)致摩爾多瓦、保加利亞、羅馬尼亞、塞爾維亞、波斯尼亞、黑塞等國(guó)家天然氣供應(yīng)停止兩周，企業(yè)和學(xué)校以及其他公共機(jī)構(gòu)關(guān)閉，深刻地影響了公共生活。
面對(duì)這樣的市場(chǎng)局面，更需要規(guī)范全球天然氣市場(chǎng)，但相比石油市場(chǎng)，其難度更加大。
難在哪里?
首先，相比石油天然氣的公共屬性更加明顯。
石油天然氣本身作為商品顯然不屬于公共品，但其背后的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備制度(Strategic petroleum reserve,SPR)卻具有典型的公共品屬性。
IEA(國(guó)際能源機(jī)構(gòu))最核心的是兩個(gè)短期供給管理機(jī)制：即1974年建立國(guó)家石油儲(chǔ)備項(xiàng)目(IEP)和1979年緊急協(xié)調(diào)應(yīng)急機(jī)制(CRM)，即OECD國(guó)家90天的應(yīng)急石油儲(chǔ)備以及共享機(jī)制。石油價(jià)格穩(wěn)定作為公共品有益于所有經(jīng)濟(jì)體。
戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備機(jī)制的設(shè)計(jì)主要為了應(yīng)對(duì)市場(chǎng)供應(yīng)中斷以及價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，但其戰(zhàn)略儲(chǔ)備的成本相對(duì)集中。一些較小經(jīng)濟(jì)體沒(méi)有建立戰(zhàn)略儲(chǔ)備的經(jīng)濟(jì)實(shí)力，卻受益于穩(wěn)定的石油價(jià)格。1973年世界石油危機(jī)以后，IEA各成員國(guó)均相繼建立了各自的石油儲(chǔ)備體系。目前IEA成員國(guó)中，主要的儲(chǔ)備來(lái)源是企業(yè)的商業(yè)儲(chǔ)備，僅美國(guó)和日本等少數(shù)國(guó)家擁有政府儲(chǔ)備，成本和利潤(rùn)考慮是主要原因。
石油供應(yīng)端閑置生產(chǎn)能力是應(yīng)對(duì)油價(jià)波動(dòng)的機(jī)制之一，具有公共品的屬性。沙特等國(guó)(包括科威特、阿聯(lián)酋)擁有巨大的石油儲(chǔ)備，扮演著協(xié)調(diào)性生產(chǎn)者角色，并維持歐佩克石油價(jià)格平衡。歐佩克組織內(nèi)各國(guó)的石油儲(chǔ)備、石油生產(chǎn)能力、投資政策、外匯需求等方面存在著極大差異，貼現(xiàn)率不盡相同。沙特、科威特、阿聯(lián)酋擁有巨大的石油儲(chǔ)備，更關(guān)心未來(lái)國(guó)際石油市場(chǎng)的長(zhǎng)期發(fā)展，不希望石油的現(xiàn)價(jià)高被其他新能源所替代，因此主張?jiān)霎a(chǎn)保持石油價(jià)格穩(wěn)定，并起著歐佩克配額分配紀(jì)律約束機(jī)制的作用。
相比之下，天然氣市場(chǎng)的物流儲(chǔ)運(yùn)更依賴基礎(chǔ)設(shè)施，這也加劇了天然氣的公共屬性，而且也使其交易變得更加不透明。
以石油為例，石油市場(chǎng)全球化程度很高，透明程度卻不高，原因在于某些產(chǎn)油國(guó)產(chǎn)出水平報(bào)告往往并不正式，而一些主要消費(fèi)國(guó)數(shù)據(jù)又往往缺乏準(zhǔn)確性。由于各國(guó)能源競(jìng)爭(zhēng)的加劇，大部分國(guó)家的能源交易傾向雙邊交易，一般都涉及保密條款。這就影響了市場(chǎng)交易的透明度，導(dǎo)致市場(chǎng)供求信息不能得到充分反映。
另外，由于能源供應(yīng)的國(guó)家戰(zhàn)略性質(zhì)，大量能源交易背后都有政治因素考量，而非基于企業(yè)最優(yōu)成本測(cè)算，這不僅使企業(yè)交易的真實(shí)價(jià)格信號(hào)失真，也擠兌了私人或企業(yè)的投資行為。
企業(yè)投資決策一般基于市場(chǎng)信息判斷，這些信息可以由交易雙方共同產(chǎn)生，也可以通過(guò)第三方獨(dú)立產(chǎn)生。然而，由于監(jiān)管失靈或其他原因，第三方獨(dú)立產(chǎn)生的信息在現(xiàn)實(shí)中容易受到各方面利益的影響而喪失其獨(dú)立性，導(dǎo)致企業(yè)的鉆探活動(dòng)或庫(kù)存等信息的發(fā)布可能并不真實(shí)，往往直接影響石油天然氣的價(jià)格。
一般而言，鉆探活動(dòng)與石油天然氣價(jià)格之間存在相關(guān)關(guān)系，庫(kù)存超預(yù)期的下降會(huì)導(dǎo)致價(jià)格升高，而庫(kù)存超預(yù)期的增加會(huì)導(dǎo)致價(jià)格降低。
在天然氣領(lǐng)域，歐亞大陸流行的天然氣定價(jià)機(jī)制，即與石油產(chǎn)品價(jià)格掛鉤的長(zhǎng)期合約以及照付不議，盡管保障了供應(yīng)商投資的合理收益，卻使得價(jià)格信號(hào)失去意義。相反，作為供應(yīng)商的俄羅斯天然氣工業(yè)股份公司面臨問(wèn)題是：它接受的價(jià)格信號(hào)無(wú)從了解歐洲消費(fèi)者的偏好，這會(huì)影響其基本的投資決策，從而可能導(dǎo)致市場(chǎng)失靈。
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