周二，俄羅斯天然氣公司YamalLNG表示，已經(jīng)與中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司(ChinaNationalPetroleumCorp.，簡(jiǎn)稱：中國(guó)石油集團(tuán))簽署了天然氣供應(yīng)協(xié)議。
根據(jù)合同，未來(lái)Yamal每年將向中國(guó)供應(yīng)300萬(wàn)噸液化天然氣，供氣期限為20年。此舉凸顯出俄羅斯希望使其能源供應(yīng)多元化、提高其出口天然氣在亞洲市場(chǎng)份額的意愿。
根據(jù)項(xiàng)目規(guī)劃，YamalLNG將在俄羅斯北部興建一座液化天然氣工廠。該項(xiàng)目的主要股東是俄羅斯最大獨(dú)立天然氣生產(chǎn)商N(yùn)ovatek(NVTK.LN)。 Novatek的最大股東之一季姆琴科(GennadyTimchenko)是俄羅斯總統(tǒng)普京(VladimirPutin)的親密盟友。在俄羅斯吞并克里米亞后，美國(guó)將季姆琴科列入了制裁名單。據(jù)悉，中國(guó)石油集團(tuán)和法國(guó)能源巨頭道達(dá)爾(TotalSA)分別持有Yamal20%的股權(quán)。
昨日，在A股上市的中國(guó)石油的小幅上漲，最終報(bào)收于7.63元，漲幅達(dá)0.53%，盡管近期大盤表現(xiàn)疲弱，但自5月份以來(lái)截至昨日，中國(guó)石油累計(jì)漲幅已達(dá)1.46%，同期上證指數(shù)累計(jì)跌幅達(dá)0.9%，跑贏大盤2.36個(gè)百分點(diǎn)。
值得關(guān)注的是，昨日，在香港市場(chǎng)上市的中國(guó)石油股份，穩(wěn)步攀升，盤中創(chuàng)出了今年以來(lái)的新高9.34港幣，最終報(bào)收于9.28港幣。5月份以來(lái)該股累計(jì)漲幅達(dá)3.34%。
近日，銀河證券表示，天然氣板塊未來(lái)3年的盈利將持續(xù)改善。近年來(lái)，隨著中亞天然氣管道和江蘇如東LNG接收站的投產(chǎn)并逐步達(dá)產(chǎn)，天然氣進(jìn)口量快速放量，3 年時(shí)間一下增加到350億方左右;之前由于天然氣定價(jià)還沒(méi)有理順而進(jìn)銷價(jià)格倒掛一度接近1.5元/立方，公司進(jìn)口氣和LNG承擔(dān)巨額虧損超過(guò)400億。但去年7月天然氣調(diào)價(jià)，增量氣價(jià)格實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化，存量氣非居民用調(diào)價(jià)約4毛，整體上調(diào)幅度平均幅度為0.26元/立方，使得公司天然氣板塊業(yè)績(jī)迎來(lái)轉(zhuǎn)機(jī);我們測(cè)算那次調(diào)價(jià)提升公司年化業(yè)績(jī)約9分。發(fā)改委在調(diào)價(jià)通知中指出，存量氣價(jià)格將分步調(diào)整，力爭(zhēng)“十二五”末調(diào)整到位;測(cè)算原來(lái)的中石油整體天然氣板塊，未來(lái)2-3年業(yè)績(jī)提升的潛在空間還有0.2元左右。
與此同時(shí)，申銀萬(wàn)國(guó)建議“買入”中國(guó)石油。題目預(yù)計(jì)中石油2014-2016年每股收益分別為0.80元、0.88元和0.98元(不考慮管網(wǎng)股權(quán)出讓收益)，當(dāng)前股價(jià) 7.59元，對(duì)應(yīng)市盈率分別為9倍、9倍和8倍，目前A-H股溢價(jià)率為5%，按2014年每股收益預(yù)測(cè)值0.80元和45%分紅率計(jì)算，當(dāng)前股息率為 5%。
(張穎)
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