新《環(huán)保法》已于1月1日開始實施，雖然正式實施不過幾天，但這部“史上最嚴”的《環(huán)保法》已經(jīng)初顯威力，廣州市環(huán)保局日前查封了兩家違法排污企業(yè)，湖南也首次對違法排污拒不整改企業(yè)采取了行政拘留措施，在法律法規(guī)鐵拳下，環(huán)保執(zhí)法有望全面鋪開。
對于A股眾多環(huán)保類上市公司來說，環(huán)保政策力度的加強無疑會讓具備領(lǐng)先技術(shù)的龍頭企業(yè)受益。相關(guān)分析人士認為，新《環(huán)保法》的落實最可能受益的是環(huán)境監(jiān)測和工業(yè)排污處理領(lǐng)域，其中一些領(lǐng)軍企業(yè)有望長期受益于環(huán)保改造。
環(huán)境監(jiān)測最先受益/
環(huán)境治理，監(jiān)測先行。新《環(huán)保法》明確規(guī)定安裝使用監(jiān)測設(shè)備，使得環(huán)境監(jiān)測設(shè)備成為最直接的受益者。
新《環(huán)保法》規(guī)定：重點排污單位應(yīng)當按照國家有關(guān)規(guī)定和監(jiān)測規(guī)范安裝使用監(jiān)測設(shè)備，保證監(jiān)測設(shè)備正常運行，保存原始監(jiān)測記錄。嚴禁通過暗管、滲井、滲坑、灌注或者篡改、偽造監(jiān)測數(shù)據(jù)，或者不正常運行防治污染設(shè)施等逃避監(jiān)管的方式違法排放污染物。
一位不愿具名的大型券商分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在新《環(huán)保法》實施后，從監(jiān)管需求來看，怎么去監(jiān)測企業(yè)排污數(shù)據(jù)成為首先需要解決的問題，所以監(jiān)管部門會強制要求企業(yè)安裝相關(guān)監(jiān)測設(shè)備，企業(yè)的每日排放是否達標最直接的判斷就是靠監(jiān)測設(shè)備，因此監(jiān)測設(shè)備需求是最先放量的。目前的監(jiān)測設(shè)備大多數(shù)是針對企業(yè)排污的，也有做外環(huán)境監(jiān)測的，總體來說我國企業(yè)的監(jiān)測設(shè)備技術(shù)水平能夠達到標準。
廣發(fā)證券(26.06,0.00,0.00%)研報指出，在政府力推“依法治國”的背景下，環(huán)保依法監(jiān)管已經(jīng)成為大勢所趨，并成為環(huán)保行業(yè)未來幾年發(fā)展的重要驅(qū)動力。環(huán)保行業(yè)將從“重投資、輕監(jiān)管”進入建立“長效監(jiān)管”時期，此次新《環(huán)保法》核心為提高環(huán)境違法成本，相關(guān)細分領(lǐng)域監(jiān)管政策將陸續(xù)出臺，而完備準確的監(jiān)測數(shù)據(jù)成為依法從嚴監(jiān)管的基礎(chǔ)，對環(huán)保監(jiān)測設(shè)備需求和第三方運維需求都將大幅提升。
海通證券(23.88,0.00,0.00%)出具報告分析表示，僅憑借現(xiàn)有的政府環(huán)保執(zhí)法監(jiān)察能力建制，很難滿足未來日趨嚴格和多維度的環(huán)保監(jiān)管需求。未來的解決方式將是，利用在線監(jiān)測儀器實時上傳排污者數(shù)據(jù)，中樞系統(tǒng)自動計算排污費，并將重大事故性排污事件直接上報公安與環(huán)境監(jiān)察等政府系統(tǒng)，利用植入系統(tǒng)的經(jīng)驗?zāi)Ｐ驮u估污染風險，鎖定高危區(qū)域，提出相應(yīng)政策建議。這能有效降低環(huán)保部門的監(jiān)管與執(zhí)法成本，促進環(huán)保企業(yè)追責與排污費有效收繳。
在環(huán)境監(jiān)測領(lǐng)域，A股上市公司包括雪迪龍(27.94,0.00,0.00%)（002658，收盤價27.94元）、先河環(huán)保(14.640,0.00,0.00%)（300137，收盤價14.64元）、聚光科技(18.780,0.00,0.00%)（300203，收盤價18.78元），雪迪龍和先河環(huán)保的主要業(yè)務(wù)范圍是空氣質(zhì)量監(jiān)測領(lǐng)域。雪迪龍正在投資“環(huán)境監(jiān)測系統(tǒng)生產(chǎn)線建設(shè)項目“，達產(chǎn)后將每年新增300套脫銷煙氣監(jiān)測系統(tǒng)、30套垃圾焚燒煙氣監(jiān)測系統(tǒng)、15套環(huán)境空氣質(zhì)量監(jiān)測系統(tǒng)及300套廢水污染源監(jiān)測系統(tǒng)的生產(chǎn)能力。
聚光科技業(yè)務(wù)涉及環(huán)境監(jiān)測、工業(yè)過程分析和實驗室儀器三個領(lǐng)域，環(huán)境監(jiān)測涉及氣、液、固三態(tài)監(jiān)測，是A股產(chǎn)品線最全、專利最多、研究實力最強的環(huán)保監(jiān)測公司。在過去幾年間先后并購了7家環(huán)境監(jiān)測相關(guān)公司，在該領(lǐng)域擁有顯著優(yōu)勢。
先河環(huán)保2014年三季報顯示，公司營收與凈利潤均快速增長，營收同比增長43.62%，凈利潤同比增長21.44%。先河環(huán)保證券事務(wù)代表蘇少玲向記者表示，公司的主營業(yè)務(wù)是空氣監(jiān)測，2014年收購了廣州科迪隆和廣西先得環(huán)保，開拓兩廣地區(qū)環(huán)保監(jiān)測領(lǐng)域。新《環(huán)保法》對于公司可能會有一些積極影響。現(xiàn)在空氣監(jiān)測占公司業(yè)務(wù)比重比較多，未來水監(jiān)測的市場也會啟動。
工業(yè)水改造運營規(guī)模將達千億/
除了環(huán)境監(jiān)測領(lǐng)域，企業(yè)的工業(yè)污染處理也亟待解決。在我國工業(yè)環(huán)保領(lǐng)域的技術(shù)升級并達到國家規(guī)定的排放標準過程中，工業(yè)廢水處理市場空間有望擴大。
其中，工業(yè)廢水排放將是技術(shù)改造的重要部分。一位不愿具名的私募人士向記者表示，我國工業(yè)廢水排放量大但是達標處理率很低。工業(yè)水成分復雜，具有量大、面積廣、毒性大、不易凈化等特點，因此處理難度非常大，成本也非常高，很多企業(yè)不重視工業(yè)廢水處理，再加上執(zhí)法不嚴，導致很多沒有經(jīng)過有效處理的工業(yè)廢水就直接排放，造成河道流域污染，近年來環(huán)境污染的事故發(fā)生也多為工業(yè)污水事故，嚴重威脅水生態(tài)安全，我國每年用于水資源保護項目的資金就超過千億元。
新《環(huán)保法》規(guī)定，排放污染物的企業(yè)事業(yè)單位和其他生產(chǎn)經(jīng)營者，應(yīng)當采取措施，防治在生產(chǎn)建設(shè)或者其他活動中產(chǎn)生的廢氣、廢水、廢渣、醫(yī)療廢物、粉塵、惡臭氣體、放射性物質(zhì)以及噪聲、振動、光輻射、電磁輻射等對環(huán)境的污染和危害。重點排污單位應(yīng)當如實向社會公開其主要污染物的名稱、排放方式、排放濃度和總量、超標排放情況，以及防治污染設(shè)施的建設(shè)和運行情況，接受社會監(jiān)督。
申萬研究的數(shù)據(jù)顯示，2012年我國工業(yè)廢水排放量達221.6億噸，主要集中在造紙印刷、化工、紡織和鋼鐵等行業(yè)。申萬研究通過調(diào)研了解到，焦化、造紙行業(yè)處理達標率均不到30%，石化行業(yè)約70%，大型鋼廠達到90%，但小型鋼廠只有50%左右。
因此，工業(yè)廢水治理迫在眉睫，新《環(huán)保法》對工業(yè)廢水排放標準趨嚴將催生設(shè)備改造投資需求，申萬預測未來5年工業(yè)水改造運營年均規(guī)模有望達到千億元。
萬邦達(44.510,0.00,0.00%)（300055，收盤價44.51元）是工業(yè)水處理專業(yè)服務(wù)的龍頭企業(yè)，其主要為煤化工、石油化工、電力等下游行業(yè)大型項目提供工業(yè)水處理系統(tǒng)。萬邦達證券事務(wù)代表吳小潔在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，從長期來講，新《環(huán)保法》對公司的影響肯定是利好，不過短期來看，由于法律從實施到落地還有一個過程，并且法律對于企業(yè)來說是一個外部的強制性力量，所以不會有爆發(fā)式的影響。吳小潔表示，公司主要是做煤化工、石油化工的污水處理，由于新《環(huán)保法》的實施，這些企業(yè)的環(huán)保設(shè)備肯定會有一些改造。公司2014年的訂單情況比較一般，希望新《環(huán)保法》實施以后2015年公司的訂單能有增長。在水處理行業(yè)里，并不存在一種特別頂尖的技術(shù)使得每種水都能處理，尤其是工業(yè)水，每種水的成分指標都是不一樣的，所以公司的核心優(yōu)勢在于工藝集成，根據(jù)不同的水有不同的設(shè)計、工藝，最后通過公司的設(shè)計、工藝達到標準和要求。
碧水源(33.980,0.00,0.00%)（300070，收盤價33.98元）董秘何愿平也向記者表示，國家對環(huán)保的重視力度很大，一旦環(huán)境污染的相關(guān)法律法規(guī)嚴格實施，將遏制大部分亂排污的企業(yè)，要讓大家意識到環(huán)保成本也是必需成本。對于碧水源來說，環(huán)保力度的加大是長期利好，在污水處理方面，碧水源是技術(shù)水平最高的公司之一。以前環(huán)境違法懲罰不嚴違法成本不高，很多人寧愿被罰款也不愿用新技術(shù)，而現(xiàn)在新《環(huán)保法》出臺將給予這類企業(yè)以重罰，會促使很多企業(yè)選擇先進的技術(shù)進行環(huán)保改造，這對于公司也是很有好處的。
工業(yè)廢氣治理迫在眉睫
難得的APEC藍寄托了社會對于藍天和潔凈空氣的期待。工業(yè)有機廢氣（以下簡稱VOC）是生成PM2.5的重要前體污染物，根據(jù)中投證券的測算，現(xiàn)階段我國VOC治理率不足10%，而工業(yè)過程的排放就占到了近一半。隨著新《環(huán)保法》的實施，我國在除塵、脫硫排放標準方面還會繼續(xù)提升。對設(shè)備、技術(shù)要求的不斷提升，將會為工業(yè)廢氣治理市場帶來可觀的增長空間。
不斷提高的環(huán)保標準將增加企業(yè)的設(shè)備投入開支。龍凈環(huán)保(34.96,0.00,0.00%)（600388，收盤價34.96元）證代陳健輝向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“環(huán)保標準一直在提高，企業(yè)原先的設(shè)備是合格的，但是在新標準下就變成不合格的了，所以企業(yè)就需要對設(shè)備進行進一步的改造升級。”
新《環(huán)保法》對于排廢企業(yè)的處罰力度進一步加大，這對于電廠、有色、冶金等有排放廢氣需求的企業(yè)來說，為了不被罰款，不被關(guān)停，企業(yè)相應(yīng)的就要改造環(huán)保設(shè)備，加大環(huán)保投入。
值得注意的是，國家對火電廠等企業(yè)的達標排放還有一定的補貼，一位環(huán)保行業(yè)分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“只要企業(yè)達標，國家就會在電費里直接給予補貼。脫硫給1.5分，脫銷給1分，除塵給2厘。不過，如果企業(yè)被監(jiān)測到排放不合格，或者如果偷排被抓住，不僅補貼拿不到，而且以前拿到的補貼還要還回去。”
“對于這些企業(yè)來說，如果排放難以達標的話，會主動更換這些設(shè)備，就會把訂單給（生產(chǎn)環(huán)保設(shè)備的）治理企業(yè)，或者以BOT項目的形式給別的企業(yè)做，這樣的話整個大氣治理行業(yè)都會受益。”有分析師向記者解釋道。
實際上，正是排廢企業(yè)的巨大環(huán)保壓力給大氣治理行業(yè)帶來了廣闊的市場。根據(jù)國家對燃煤機組“近零排放”新標準，在我國重點地區(qū)完全實現(xiàn)“近零排放”的情況下，銀河證券測算出，我國大氣治理理論改造總市場容量在806億~1288億元。
另一位券商分析師向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在這樣的市場潛力下，大氣治理行業(yè)的龍頭企業(yè)更為受益，“因為現(xiàn)在92%的企業(yè)已經(jīng)安裝了脫硫設(shè)備，但是有數(shù)據(jù)顯示這92%的企業(yè)里大概有50%的企業(yè)設(shè)備是不達標的。所以為了保證設(shè)備的質(zhì)量，這些公司去做改造的話肯定會給龍頭企業(yè)、大企業(yè)去做，而不是給小企業(yè)做。”
陳健輝向記者表示，一些小廠的設(shè)備比較便宜，之前排廢企業(yè)的環(huán)保設(shè)備會有一些良莠不齊，但是現(xiàn)在新《環(huán)保法》出臺，環(huán)保力度和要求更嚴格了，設(shè)備就必須做到更嚴格，要求更高。
龍凈環(huán)保作為國內(nèi)大氣治理行業(yè)的重要公司，擁有干法脫硫、電袋除塵、余熱利用低低溫電除塵等多項技術(shù)，并且多年保持全國除塵行業(yè)產(chǎn)銷量第一。
陳健輝也坦言，從長期來看，新《環(huán)保法》對公司來說肯定是利好，因為對于環(huán)保的標準和處罰措施都更加嚴厲了。而公司陸續(xù)在發(fā)布一些新產(chǎn)品，尤其是公司一直在做的超凈排放的新技術(shù)。
此外，立足大氣治理打造綜合環(huán)保平臺的國電清新(27.95,0.00,0.00%)（002573，收盤價27.95元）、挺進廢氣治理領(lǐng)域的先河環(huán)保等公司，同樣在廢氣治理領(lǐng)域表現(xiàn)亮眼。
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