自2014年10月起，全球油價便開始經(jīng)歷一場接一場的“雪崩式”下跌，而在2016年開年不到半個月的時間內(nèi)，國際油價跌幅竟已超20%。與此同時，自去年8月放棄與美元掛鉤以來，哈薩克斯坦貨幣堅戈已貶值逾50%。當然，哈薩克斯坦并不是這次石油危機中的惟一“受害者”，與它同為“難兄難弟”的還有俄羅斯、委內(nèi)瑞拉和尼日利亞。同樣因油價暴跌而經(jīng)歷貨幣貶值、股市崩盤的這4個國家，不知可否在2016年從這場油價夢魘中醒來。
油價噩夢來襲
2008年國際金融危機以來，全球經(jīng)濟始終難以擺脫下行壓力，無論是發(fā)達國家還是新興市場，經(jīng)濟發(fā)展都在減速。與此同時，中國和歐元區(qū)制造業(yè)均開始減速，全球PMI不斷滑落。在2014年下半年油價回落趨勢形成時，美國能源信息署、國際能源署和石油輸出國組織（OPEC）相繼發(fā)布報告宣布下調(diào)全球石油需求增長預(yù)期。
在這場石油市場的凜冬里，能熬得住的產(chǎn)油國已所剩無幾。且不說俄羅斯、委內(nèi)瑞拉等國，即使是石油資源豐富、開采成本低廉的中東國家也面臨巨大的壓力。能源研究公司伍德·麥肯茲表示，只有當2016年期間的布倫特原油價格達到每桶66美元時，才能使主要上市石油公司的現(xiàn)金流覆蓋資本支出、利息支付和股息派發(fā)。
然而，根據(jù)挪威Rystad能源咨詢公司的產(chǎn)油國盈利平衡點排行數(shù)據(jù)，委內(nèi)瑞拉、俄羅斯、加拿大等石油生產(chǎn)國的盈利點已遠高于國際油價，這意味著這些國家的原油生產(chǎn)事實上均已處在虧損狀態(tài)�！督�(jīng)濟學人》表示，若油價長期低于30美元，全球石油開采仍能盈利的僅剩伊朗、伊拉克、沙特阿拉伯和科威特這4個國家。
上周末，國際原子能機構(gòu)宣布，伊朗已經(jīng)完全執(zhí)行六方會談下的核協(xié)議框架內(nèi)容，標志著OPEC第五大產(chǎn)油國正式重返國際油市，也意味著全球石油市場的供應(yīng)過剩局面將會加劇。近日，伊朗石油部不顧國際石油市場的供求不平衡，宣布要求全國石油產(chǎn)量每天增加50萬桶，令國際石油市場面臨進一步崩跌的風險。
貨幣貶值財政承壓
為了抵御低油價帶來的沖擊，全球各大產(chǎn)油國紛紛采取補救措施。
然而，脫鉤半年以來，哈薩克斯坦堅戈顯然沒能在貶值的路上剎住車。上個月，哈薩克斯坦央行曾表示，若油價跌破每桶30美元本幣很可能進一步貶值。一語成讖，國際油價在上周終于跌破30美元/桶至12年來的低點，正式跨入“20美元時代”。隨后，油價大跌施壓了堅戈匯率，堅戈兌美元匯率跌至377.6：1，創(chuàng)下哈薩克斯坦取消匯率波動區(qū)間限制以來的紀錄。但這并不是盡頭，蘇格蘭皇家銀行的高級經(jīng)濟學家塔蒂阿娜·奧洛華預(yù)計，假如油價跌至每桶20美元，堅戈兌美元或?qū)⒌?00，并且這一數(shù)字很可能出現(xiàn)在未來3個月內(nèi)。
與哈薩克斯坦相似，作為非洲最大的石油生產(chǎn)國，尼日利亞政府2/3的財政收入及90%的外儲均來自石油出口。因而，油價持續(xù)暴跌嚴重沖擊了尼日利亞政府的財政收入，同時還令尼日利亞上個月外儲同比下降了18%，并導致尼日利亞貨幣奈拉大幅貶值。上周，該國央行為穩(wěn)定奈拉甚至停止了兌換美元，但尼日利亞外幣兌換處協(xié)會主席格瓦達比認為，奈拉將因禁令而受到傷害。
其他石油生產(chǎn)依賴國如委內(nèi)瑞拉和俄羅斯的經(jīng)濟同樣因油價遭受重創(chuàng)，許多煉油廠已經(jīng)“皮包骨頭”。本月15日，委內(nèi)瑞拉馬杜羅政府宣布，為了應(yīng)對被“國際油價戰(zhàn)”重創(chuàng)的經(jīng)濟，委內(nèi)瑞拉全國進入為期60天的“經(jīng)濟緊急狀態(tài)”。當天委內(nèi)瑞拉央行公布的數(shù)據(jù)顯示，2015年委內(nèi)瑞拉通貨膨脹率高達141.5%。
對于俄羅斯而言，油價的下跌加上西方國家因烏東危機而進行的經(jīng)濟制裁成為這兩年該國巨額經(jīng)濟損失的直接源頭。為挽救這場嚴重的經(jīng)濟危機，俄羅斯政府一直在積極采取補救措施，加大國家對中小企業(yè)支持力度、縮減政府預(yù)算支出、積極實施進口替代計劃甚至下調(diào)國家公職人員工資等，但收效甚微。
2016年仍不樂觀
而在剛剛過去的2015年里，為了應(yīng)對一路下跌的油價，石油行業(yè)的生產(chǎn)商們可以說是使遍渾身解數(shù)試圖熬過這輪寒冬。但即使如此，石油出口國們能否靠同樣的手段成功熬過2016年還是一個大大的問號。
對于伊朗制裁解除對國際原油市場帶來的沖擊，廈門大學中國能源經(jīng)濟研究中心主任林伯強在接受北京商報記者采訪時表示，伊朗回歸原油市場的消息已不“新鮮”，在經(jīng)歷時間消化后，市場已對此做了一定的“預(yù)防”，因此即便原油價格在短期內(nèi)出現(xiàn)波動，但并不會造成過大影響。
莫斯科大學教授王曉偉認為，“冰凍三尺，非一日之寒”，曾經(jīng)的高油價沖昏了俄羅斯的頭腦，而俄羅斯經(jīng)濟危機根源經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和發(fā)展模式問題也不可能在短時間內(nèi)一蹴而就地解決，因此在可預(yù)見的未來，俄經(jīng)濟將繼續(xù)在谷底徘徊。
同樣，對包括委內(nèi)瑞拉、哈薩克斯坦和尼日利亞等其他產(chǎn)油大國而言，無論是與美元脫鉤還是宣布進入經(jīng)濟緊急狀態(tài)，皆不能真正解決國內(nèi)經(jīng)濟問題，更嚴重的如委內(nèi)瑞拉很可能將面臨債務(wù)違約。若石油國家不痛下決心進行深入而系統(tǒng)的經(jīng)濟體制改革、彌補經(jīng)濟先天“短板”，即使國際經(jīng)濟形勢有所好轉(zhuǎn)，這些國家仍難以從經(jīng)濟危機中真正康復。
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