Tufton Oceanic是一個(gè)基金管理和顧問(wèn)公司，我們有對(duì)沖基金，給其他公司提供的租賃基金，提供貸款，我們?cè)诤Ｉ鲜头⻊?wù)和能源行業(yè)有25年的金融投資和咨詢服務(wù)經(jīng)驗(yàn)，我們主要的員工都擁有非常豐富的行業(yè)知識(shí)，在全球分布非常的廣泛，一共有54個(gè)員工，其中27個(gè)在倫敦，5個(gè)在迪拜，還有一個(gè)是腮部露絲，我們管理基金的總數(shù)是25億美元。
我們看一下在資產(chǎn)組合下不同的基金，有私募股權(quán)，對(duì)沖基金，我們?cè)?002年推出OAH是18億美元總值，還有一個(gè)比較小的能源基金是2006年3月份開(kāi)始，9月1號(hào)剛剛做了一個(gè)評(píng)估大概是6500萬(wàn)美元，還有一個(gè)小型企業(yè)基金，與此同時(shí)還有運(yùn)營(yíng)租賃基金，還有金融租賃基金。運(yùn)營(yíng)租賃基金是1億8千5百萬(wàn)美元另外一個(gè)是3550萬(wàn)美元，在借貸資金方面也籌集了3億5000萬(wàn)美元的資金。
下面我們看一下深水市場(chǎng)，大家在昨天和今天上午演講里面都聽(tīng)到，人們希望找到淺水開(kāi)采的替代物，大家越來(lái)越多進(jìn)入深水領(lǐng)域，我們已經(jīng)明顯看到這個(gè)發(fā)展趨勢(shì)，而且不斷的前進(jìn)。油價(jià)越來(lái)越高，這個(gè)就迫使我們找到更多的解決方案，讓深水開(kāi)采成為一個(gè)很好的可能。
下面再來(lái)看一下深水的鉆井，鉆塔的變化，這些趨勢(shì)節(jié)是在過(guò)去幾年當(dāng)中，這些數(shù)據(jù)都表明我們?cè)谏钏矫嫘枨笤絹?lái)越多，在2005—2007年5千尺以上和7千尺以下，深水區(qū)域鉆井的數(shù)量增加了10倍，新建的鉆塔合作期越來(lái)越長(zhǎng)，表明我們要進(jìn)入非常密集的鉆井開(kāi)發(fā)階段，這個(gè)也表明油田開(kāi)發(fā)已經(jīng)有了很好的開(kāi)始。
下面再來(lái)看一下亞太地區(qū)在油氣資本支出上面的一些數(shù)據(jù)，前面是一些過(guò)去的數(shù)據(jù)，后面是我們做的一些預(yù)測(cè)。2007—2009年這個(gè)數(shù)字會(huì)翻一番，增長(zhǎng)比較迅速的國(guó)家包括印度、印度尼西亞和馬來(lái)西亞，當(dāng)然還有一些其他東南亞國(guó)家包括泰國(guó)。再往前面看，我們發(fā)現(xiàn)在水下作業(yè)投資數(shù)量也增長(zhǎng)非�？�，在2006年之前我們看到這方面花的錢(qián)非常少，亞洲在深水行業(yè)發(fā)展是最快的。07—08年支出就看到已經(jīng)翻一番。再就國(guó)別來(lái)講，印度、印度尼西亞和馬來(lái)西亞無(wú)疑是這方面增長(zhǎng)最快的國(guó)家。
當(dāng)時(shí)我們還面對(duì)一些挑戰(zhàn)，挑戰(zhàn)自然和機(jī)遇是并存的，從我們的角度來(lái)看，我們發(fā)現(xiàn)有一些情況是無(wú)法預(yù)計(jì)的，面臨很大的壓力，還有溫度的問(wèn)題，還有油庫(kù)復(fù)雜性越來(lái)越大，還有一些預(yù)言環(huán)境，在偏遠(yuǎn)地區(qū)缺乏足夠的基礎(chǔ)設(shè)施，還有建造的工程非常復(fù)雜，但是就像我講的，這些挑戰(zhàn)也給我們帶來(lái)很多的機(jī)會(huì)。
下面我們來(lái)看一下基金的種類(lèi)，以及我們?cè)诨鸱矫嬗心男┲匾慕?jīng)驗(yàn)。我先給大家介紹一下我們的對(duì)沖基金，對(duì)沖基金是我們最主要的對(duì)沖基金，是集中于油氣商業(yè)的，上游和下游，在航運(yùn)方面包括油輪、干散貨、集裝箱、港口基礎(chǔ)設(shè)施、造船以及專(zhuān)業(yè)船只等等，在能源對(duì)沖基金里面，主要也是在油氣上下游都涵蓋。在電力方面有一些公共電力設(shè)施，煤電廠、核電廠，中油包括油管道、LNG的生產(chǎn)和運(yùn)輸，還包括一些新興的技術(shù)和可再生的能源。
我們業(yè)績(jī)?cè)谶^(guò)去幾年都是非常不錯(cuò)的，如果把我們對(duì)沖基金和世界指數(shù)相比的話，我們績(jī)效超過(guò)他們的，資金回報(bào)率達(dá)到154%，世界指數(shù)只有64%。再看一下能源對(duì)沖基金，也超過(guò)了世界指數(shù)。
接下來(lái)看一下私募股權(quán)，我們?cè)谟蜌庑袠I(yè)有一些非常重要的交易給我們帶來(lái)很好的投資回報(bào)。首先是cool Cariers我們幫他們量身定做一個(gè)收購(gòu)活動(dòng)，與一個(gè)公司合作投資回報(bào)率21.2%，還有日落航運(yùn)公司，我們購(gòu)買(mǎi)了這個(gè)6個(gè)北海的安全備用船，把船隊(duì)擴(kuò)大成世界上最大的船只運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)，大概有40艘船，在reading和Bates投資回報(bào)率達(dá)到60%，主要是投資重組資產(chǎn)。
去年我們推出了一個(gè)小市值企業(yè)的基金，主要針對(duì)與四個(gè)行業(yè)，替代能源、能源、石油服務(wù)和航運(yùn)。一開(kāi)始我們針對(duì)的是一些沒(méi)有上市，沒(méi)有私募股的企業(yè)，具有高增長(zhǎng)的公司。此外我們也關(guān)注一些場(chǎng)外上市的公司，他們由于流動(dòng)性和市值的問(wèn)題，影響到一些機(jī)構(gòu)投資者對(duì)他們產(chǎn)生興趣，所以可以幫助他們。我們通過(guò)一些調(diào)整措施，實(shí)現(xiàn)了很好的準(zhǔn)入點(diǎn)。
我們一般關(guān)注的公司就是企業(yè)價(jià)值要達(dá)到50億美元，有私募股之前時(shí)間段大概是兩年左右，風(fēng)險(xiǎn)相比回報(bào)應(yīng)該比較有吸引力，我們接受他們的一些尚無(wú)風(fēng)險(xiǎn)，談到接受技術(shù)和管理風(fēng)險(xiǎn)，平均的投資大概是在5500—1000萬(wàn)美元。
這個(gè)公司songa floating他有一個(gè)非常有經(jīng)驗(yàn)的管理團(tuán)隊(duì)，他們一開(kāi)始是關(guān)注東南亞地區(qū)和其他水流不是急的公司，他們使用FPSO占這個(gè)地區(qū)的整個(gè)油庫(kù)的90%，第一條船得到了我們完全的資金支持。我們現(xiàn)在在考慮支持他的第二只船。
這個(gè)是巴拿馬籍的油輪，我們?cè)谛录悠掳阉M(jìn)行改裝，從而在這個(gè)地區(qū)能夠停留15年。他是在今年8月1號(hào)下線離開(kāi)船廠使用，我們會(huì)在明年第一季度在尼日利亞用在商務(wù)船隊(duì)里面。
再來(lái)看一下我們的租賃基金，我們關(guān)注不同的行業(yè)，包括干貨、濕貨、海貨，還有海上作業(yè)，在干散貨里面有集裝箱還有普通貨，在海貨里面有乙烯的裝運(yùn)船，我們租賃主要有不同的特點(diǎn)，主要是提供一些資金貸款，給第三方的投資者我們有一些叫運(yùn)營(yíng)租賃，運(yùn)營(yíng)租賃投資者要承擔(dān)一些風(fēng)險(xiǎn)，我們主要的架構(gòu)是一種傳統(tǒng)的銷(xiāo)售和租賃的模式，是按照英國(guó)法律來(lái)規(guī)定的。我們關(guān)注的是現(xiàn)金流，資產(chǎn)質(zhì)量還有公司提供支持，在運(yùn)營(yíng)租賃方面還要看一下它的遺留資產(chǎn)的問(wèn)題。在定價(jià)方面關(guān)注強(qiáng)有力的信貸，從而可以減少潛在的風(fēng)險(xiǎn)。我們可以靠和銀行的關(guān)系來(lái)靈活調(diào)整租賃，或者根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況來(lái)調(diào)整。
我們?cè)?004年得到了迪拜伊斯蘭教銀行的支持，開(kāi)展了我們?cè)谶@方面的業(yè)務(wù)，后來(lái)也得到了科威特財(cái)務(wù)部的支持，目前我們已經(jīng)在這方面租賃了九艘船只，重點(diǎn)關(guān)注受租賃者它的質(zhì)量和素質(zhì)，從而能夠保證我們非常安全的開(kāi)展租賃活動(dòng)，每年的收益比大概是8—10%。我們還有來(lái)自于海上以及海市油氣專(zhuān)家給我們提供幫助。在運(yùn)營(yíng)租賃方面，我們?cè)?007年1月份開(kāi)始這方面的工作，我們一共投資了9200萬(wàn)美元的股本，資產(chǎn)相當(dāng)于3億6千萬(wàn)美元，在于過(guò)去一年里一共購(gòu)買(mǎi)了11艘船只，每年的現(xiàn)金收益比是15%。在賣(mài)掉6艘船只之后我們?cè)谶@個(gè)地區(qū)的投資回報(bào)率是175%，這里的回報(bào)還是非常高的。
接著再看一下我們?cè)谧赓U方面做的一些工作，我們投資一個(gè)天然氣生產(chǎn)平臺(tái)，是MOPU是在印度尼西亞。還有直立式天然氣鉆臺(tái)和鉆塔，有四年的和約，每年的租金非常優(yōu)厚。實(shí)際上在整個(gè)和約期間可以獲得不錯(cuò)的投資回報(bào)比。
這是怎么樣進(jìn)行融資呢？1500萬(wàn)的股本，4500萬(wàn)的債務(wù)是由新加坡銀行提供的，另外一個(gè)遠(yuǎn)洋船只的融資，兩個(gè)DPR的船只現(xiàn)在在湛江船塢正在進(jìn)行建造，2008年12月分咐交付使用，他們已經(jīng)有固定的和約，市場(chǎng)基本面非�？春眠@兩條船的前景。因?yàn)楝F(xiàn)在的支出情況，我們也看到未來(lái)勘探活動(dòng)會(huì)讓這兩條船有相當(dāng)多的工作，所以我們返還的年限是12.5年的租約，這樣的話這條船工作年限會(huì)達(dá)到25年以上，所以這個(gè)是相當(dāng)有吸引力的交易。
大家想跟我們接洽了解更多的租賃和約或者其他的融資的話，可以跟我們倫敦和亞洲包括小市值基金，都可以跟我聯(lián)系，謝謝。
演講人:Bill Corry
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